Proventus Finance - souhrn uplynulého týdne na trzích USA (18.1.2004)

Minulý týden prožily světové akciové indexy růstové období. Všechny tři hlavní americké akciové indexy ukončily týden v kladných číslech. Nejvíce vzrostl technologický Nasdaq, který si připsal zisk přes 2,5%. Evropské burzy také rostly, naopak asijské trhy mírně oslabily. Během týdne dosáhly všechny tři hlavní americké akciové indexy na svá 52-týdenní maxima. Indexy rostly všechny dny kromě úterý.

Makročísel tento týden byla celá řada a většina z nich byla zveřejněna ke konci týdne. Ve středu bylo zveřejněno saldo bilance zboží a služeb za měsíc listopad. Deficit dosáhl hodnoty 38 miliard dolarů, což je méně než se čekalo. Začal se již projevovat vliv slábnoucího dolaru. Druhé pozitivní číslo související s platební bilancí a americkým dolarem bylo zveřejněno v pátek. Příliv zahraničních investic do USA dosáhl hodnoty 90 miliard dolarů, což je mnohem více než činí deficit obchodní bilance. Zahraniční investoři nadále kupují dolary, které investují do nákupu amerických akcií. Druhým středečním číslem byl index cen průmyslových výrobců, který v prosinci vzrostl meziměsíčně o 0,3%. Ve středu vyšla na světlo také Beige Book, která vychází pravidelně 14 dní před zasedáním FOMC a popisuje stav ve dvanácti distriktech FEDu. Také tentokrát bylo hlášeno zlepšení od posledního zasedání centrálních bankéřů.

Ve čtvrtek byl zveřejněn index spotřebitelských cen, který v prosinci vykázal meziměsíční nárůst o 0,2%. Za celý rok vzrostl CPI o 1,9%, což je nejmenší nárůst za poslední tři roky. Jádrový CPI, který nepočítá s cenami potravin a energií vzrostl v roce 2003 o 1,1% a to je nejméně od roku 1960. Maloobchodní prodeje vzrostly v prosinci meziměsíčně o 0,5%, přičemž konsensus byl +0,9%. Empire State Manufacturing Index, který mapuje výrobní podmínky v oblasti New Yorku vykázal hodnotu 39,2 a výrazně tak předčil očekávání analytiků stejně jako Philadelphia Fed Survey, který mapuje výrobní podmínky v oblasti Philadelphie. Ten vykázal hodnotu 38,8, přičemž konsensus byl 29,0. Deficit státního rozpočtu dosáhl v prosinci hodnoty 16,2 miliardy dolarů. Předběžné číslo spotřebitelské nálady v lednu vykázalo výrazný nárůst optimismu spotřebitelů. Hodnota 103,2 ve srovnání s prosincovou hodnotou 92 je toho důkazem. Průmyslová produkce vzrostla v prosinci meziměsíčně o 0,1%, což je méně jak se čekalo. Tento týden byl také prvním, kdy velké množství firem ohlašovalo své výsledky za poslední kvartál a celý rok 2003. Většina firem ohlásila lepší než očekávané výsledky.

Mezi nejlepší sektory uplynulého týdne patří sektor biotechnologií, polovodičů a počítačových firem. Ztráty naopak utrpěl index zlata.

Ceny významných komodit v uplynulém týdnu zaznamenaly smíšené pohyby. Cena ropy opět vzrostla a překročila hranici 35 dolarů za barel. Vyšplhala se tak na nejvyšší hodnotu od počátku války v Iráku. Cena zemního plynu naopak prudce poklesla. Cena zlata zaznamenala prudký obrat a po několikatýdenním růstu poklesla. Důvodem je posilující dolar, který byl podpořen lepšími makroekonomickými zprávami. Výnosy z desetiletých dluhopisů oproti předcházejícímu týdnu mírně klesly a ceny dluhopisů vzrostly. Na devizovém trhu došlo k obratu a k posílení amerického dolaru proti všem hlavním světovým měnám.