Banky: ČNB zvýšila sazbu povinných minimálních rezerv

Bankovní rada ČNB rozhodla o zvýšení povinných minimálních rezerv bank ze současných 2 na 4 % s platností od 2. ledna 2025. Cílem tohoto kroku je podle ČNB snížit náklady na měnovou politiku centrální banky. Vzhledem k tomu, že se povinné minimální rezervy neúročí, bude tento krok mít za následek snížení úrokových výnosů českých bank. Na základě dopadu, který banky reportovaly, když ČNB oznámila ukončení úročení PMR od října minulého roku, jsme vypočítali přibližný očekávaný dopad pro jednotlivé banky. Do výpočtu jsme zohlednili růst primárních závazků, z kterých se PMR počítají, a změnu základní úrokové sazby, kterou se úročí repo operace u centrální banky.

• U Komerční banky odhadujeme negativní dopad zvýšení PMR do úrokových výnosů ve výši přibližně 900 mil. Kč, respektive kolem 5 % očekávaného čistého zisku banky (po zohlednění daně) v příštím roce.

• U Monety očekáváme snížení úrokových výnosů ve výši mírně nad 300 mil. Kč, respektive přibližně 5 % očekávaného čistého zisku za rok 2025.

• U Erste Group by se pak úrokové výnosy měly oproti původnímu očekávání snížit o přibližně 1,1 mld. Kč, což po zdanění odpovídá přibližně 1 % očekávaného zisku celé skupiny Erste.

Výše uvedené výpočty vychází ze současné úrokové sazby 4,25 %. Pro akcie bank je zvýšení PMR negativní s poměrně významným dopadem do hospodaření, nicméně vzhledem k vysoké kapitalizaci by tento krok neměl mít výraznější dopad do schopnosti poskytovat úvěry či vyplácet dividendy. Předpokládáme, že samotné banky vydají v nejbližších dnech komentář k dopadům kroku ČNB, případně budou toto téma blíže komentovat v rámci prezentace nadcházejících výsledků za 3Q.