MONETA Money Bank (Koupit, 12 m cíl = 97 CZK) - Robustní nárůst objemu poskytnutých úvěrů (Odhady výsledků)
Den zveřejnění: čtvrtek, 2. května 2019
Očekávané výsledky hospodaření: Předpokládáme, že zavedená říjnová opatření centrální banky budou mít na dynamiku poskytnutých úvěrů jen minimální dopad. Očekáváme, že Moneta opět růstem ve své úvěrové aktivitě v obou segmentech výrazně předčila trh. Počítáme s nárůstem úvěrů v retailovém segmentu o zhruba 20 % meziročně, v korporátním sektoru předpokládáme jejich zvýšení o 4,9 %. Postupné zvyšování úrokových sazeb ze strany ČNB se pozitivně promítá do rostoucího čistého úrokového výnosu (+10,6 %). Přestože by vyšší sazby měly znamenat i nárůst čisté úrokové marže, myslíme si, že vlivem obrovského nárůstu úvěrového portfolia k žádnému dramatickému zvyšování docházet nebude. Za Q1 19 ji tak očekáváme na úrovni 3,9 % (3,8 % ve Q1 18, 4,1 % ve Q4 18). U čistého výnosu z poplatků a provizí očekáváme prakticky meziroční stagnaci. Výsledky budou ovlivněny dalším prodejem úvěrů v selhání. Ve Q1 19 prodala portfolio v objemu 1,8 mld. CZK s přibližným ziskem před zdaněním ve výši 200 mil. CZK. Provozní náklady očekáváme o zhruba dvě procenta vyšší, a to zejména vlivem vyšších odpisů a amortizace majetku. Čekáme i mírně vyšší personální náklady. Čistý zisk by měl meziročně klesnout o 18 %, když důvodem je realizovaný zisk z prodeje nevýkonných úvěrů, který v loňském prvním čtvrtletí činil před zdaněním 475 mil. CZK. Rovněž letos očekáváme vyšší efektivní míru zdanění.
Srovnání s konsensem: Naše odhady jsou srovnatelné se zveřejněným konsensem.Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.
Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:
Přečtěte si také:
Benzín a nafta 25.04.2024
Natural 95 40.41 Kč | Nafta 39.2 Kč |
Prezentace
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Dlouho očekávaná událost ze světa kryptoměn. Přinese další halving bitcoinu nová maxima?
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Petr Holub, MojeNebankovka
Zuzana Dubová, RekvalifikacniKurzy.cz
Financování vašeho vzdělávání: Přehled možností financování rekvalifikačních kurzů
Iva Grácová, Bezvafinance
Petr Holub, Zoxo Financial s.r.o.
Marek Pokorný, Portu
Tomáš Vrňák, Ušetřeno.cz
Tomáš Kadeřábek, Swiss Life Select
Lukáš Kaňok, Kalkulátor.cz