Nemecká ekonomika a DAX30
Analýza prináša základné fakty o nemeckej ekonomike a jednotlivých komponentoch zahrnutých v nemeckom benchmarkovom indexe DAX30.
NEMECKÁ EKONOMIKA:
- Rozloha: 357 000 km2
- Počet obyvateľov: 80 mil.
- Štátne zriadenie: Parlamentná demokracia
Historické východiská:
Nemecká ekonomika je kľúčovým hráčom a ťahúňom celej eurozóny ako takej. Z tohto dôvodu je veľmi kľúčové poznať ekonomické podmienky v Nemecku a východiská z ktorých vzišla. Nemecká história siaha hlboko do minulosti, avšak zlomovým bodom sa stala jej úloha v 2. svetovej vojne. Po jej ukončení Nemecko ostalo rozvrátené a bolo tak nútené započať nový štart. A to nie len na strane ekonomickej obnovy, ale aj na strane ozdravovania medzinárodných vzťahov. Samozrejme, povojnové následky zotrvali pomerne dlhú dobu a to hlavne v podobe rozdelenia Nemeckej ríše na Východné a Západné Nemecko. Tento fakt zohral kľúčovú úlohu v tom zmysle, že Východné Nemecko pod záštitou Sovietskeho zväzu, začalo výrazne strácať ekonomickú konkurencieschopnosť v porovnaní so Západným Nemecko. Bolo to spojené s vtedajším režimom, ktorý obmedzoval zahraničný obchod, rovnako aj presun kapitálu a osôb. Následne noví investori smerovali svoj kapitál do rýchlejšie sa rozvíjajúcich a potencionálne lepších regiónov, ktoré boli situované v západnej časti. Diferenciácia sa prehlbovala. Tento problém regionálnej nerovnováhy medzi východnou a západnou časťou Nemecka trvá do dnes. Aj napriek tomu, že po zjednotení v roku 1990 sa investovalo veľké množstvo finančných prostriedkov práve do vyrovnávania regionálnej nerovnosti.
Sektorové rozdelenie ekonomiky:
Tak ako všetky rozvinuté ekonomiky aj tá Nemecká je primárne založená na sektore služieb. Pracuje v ňom viac ako 73% pracovných síl a tvorí viac ako 71% HDP krajiny. Sú to najmä služby náročné na kvalifikovanú pracovnú silu, ako IT a finančné služby. Kľúčovou oblasťou je aj nemecký priemysel aj keď je v ňom zamestnaných len necelých 25% pracovných síl a vytvára viac ako 28% z celkového HDP krajiny. Najdôležitejším faktorom nemeckého priemyslu je schopnosť prinášať inovácie, vytvárať produkty s vysokou pridanou hodnotou, ktoré sa následne darí exportovať do celého sveta. Iba 1% z celkového HDP krajiny tvorí poľnohospodársky sektor. Aj napriek tomu sa Nemecko radí na tretie miesto v poľnohospodárskej produkcií v EU, hneď za Francúzsko a Taliansko. A dokáže zabezpečiť až 90%-nú sebestačnosť potravín pre nemecké domácnosti.
Zahraničný obchod:
Najdôležitejším obchodným partnerom je Európska únia do ktorej smeruje 57% exportu. Ďalších 11% exportu konči v európskych krajinách, ktoré sú nečlenmi. Následne ázijský trh predstavuje 16% a krajiny amerického kontinentu majú 12%-ný podiel. Afrika a Austrália má spolu niečo málo pod 3%.
Medzi hlavné exportované tovary patria: automobily, stroje a zariadenia, chemikálie a chemické produkty, počítače a elektronika, elektrické zariadenia, farmaceutické produkty a liečivá.
Kľúčoví partneri, ktorí absorbujú nemecký export sú: Francúzsko (9,1%), USA (8,2%) a Veľká Británia (6,9%).
Import:
Naopak na strane importu najdôležitejším obchodným partnerom sú európske krajiny z ktorých pochádza 71% nemeckého importu. Nasledované Áziou (18%), Amerikou (8%) a najmenšiu časť tvoria krajiny Afriky a Austrália. S podielom menej ako 3,5%.
Medzi hlavné importované tovary patria: Surová ropa a zemný plyn, automobily a súčiastky, stroje a zariadenia, chemikálie a chemické produkty, počítače a elektronika a v neposlednom rade základné kovy.
Kľúčoví partneri, ktorí zabezpečujú nemecký import sú: Holandsko (9,9%), Čína (8,3%) a Francúzsko (7,1%)
Nemecký akciový index DAX30:
DAX30 je zložený z 30 blue chip spoločností, ktoré sú obchodované na Frankfurtskej burze cenných papierov. Obchodovanie je zabezpečované elektronickým obchodným systémom Xetra. Index zahŕňa 30 najväčších spoločností na základe objemu a trhovej kapitalizácie. Každá zo spoločností zahrnutých v indexe má určitú váhu, ktorá je upravovaná na ročnej báze v septembri daného roku. Z toho dôvodu sú jednotlivé spoločnosti v indexe viac či menej dôležité pre celkový pohyb indexu. Nasledujúca tabuľka zobrazuje najdôležitejších hráčov a ich podiely v indexe. Tieto spoločnosti sú z pravidla transnacionálne korporácie pôsobiace vo viacerých krajinách sveta a ich pozícia na globálnom trhu je pevne zakorenená. Je vysoko nepravdepodobné ich vyradenie z indexu v blízkej budúcnosti. Týchto 13 spoločností je zodpovedných za viac ako 76% pohybu celého akciového indexu.
DAX ako benchmarkový index neslúži len ako obraz toho ako sa darí, či nedarí jednotlivým spoločnostiam, ktoré sa nachádzajú v indexe. Častokrát sa na jeho pohybe odrážajú makroekonomické výsledky za celú nemeckú ekonomiku. A Nemecko slúži ako benchmark pre celú eurozónu. Akékoľvek dôležité makroekonomické fundamenty z nemeckej ekonomiky sa prostredníctvom činnosti obchodníkov prenášajú do trhovej ceny. Tento fakt je kľúčový pre obchodníkov z toho dôvodu, že musia sledovať aj jednotlivé komponenty z ktorých sa DAX skladá. A na druhej strane, musia sledovať aj vývoj makroekonomických fundamentov, ktoré sú agregované naprieč celým ekonomickým spektrom. Vývoj kľúčových indikátorov má vplyv na sentiment obchodníkov a ich vnímanie výkonnosti nemeckej ekonomiky.
Sídla jednotlivých spoločností obsiahnutých v DAXe sú situované na západe Nemecka. Už zo skôr spomínaných dôvodov. Na grafe môžeme vidieť aj spoločnosti, ktoré sú zahrnuté v menších indexoch, respektíve sektorovo špecializovaných indexoch.
Autor: Dominik Hapl, TRIM Broker | TRIM Broker, a.s. | Obchodovanie na burzách TRIM Broker
Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:
Přečtěte si také:
Benzín a nafta 02.05.2024
Natural 95 40.27 Kč | Nafta 38.81 Kč |
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Diverzifikace v době koncentrovaných akciových trhů – výzkum Goldman Sachs
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Za 1. čtvrtletí roku 2024 rozšířila ČNB „zlatý poklad“ o dalších téměř 5 tun
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Okénko finanční rady
Petr Holub, Zoxo Financial s.r.o.
Tomáš Vrňák, Ušetřeno.cz
Fixace cen energií: Jak mít jistotu a ušetřit v nejistých časech
Richard Bechník, Swiss Life Select
Lukáš Kaňok, Kalkulátor.cz
Distribuční sazba nebo poplatek za jistič. Co všechno ovlivňuje cenu elektřiny?
Petr Holub, MojeNebankovka
Zuzana Dubová, RekvalifikacniKurzy.cz
Financování vašeho vzdělávání: Přehled možností financování rekvalifikačních kurzů
Iva Grácová, Bezvafinance
Marek Pokorný, Portu