Forex: Euro-dolar se vrátil pod 1,42 ER/USD. V hledáčku obchodníků dnes zasedání ECB

Poprvé za posledních pět dnů se dostaly akcie v Evropě a v USA pod jasný prodejní tlak, což byl signál pro všechny dolarové býky, kteří tak konečně dostali šanci zlikvidovat alespoň část z vysokých ztrát, které dolar nabral v průběhu posledních třech týdnů. Na páru s eurem tak včera americká měna uzavřela zpět pod hranicí 1,42 EUR/USD až na ceně 1,4140 EUR/USD a vymazala tak veškeré ztráty, které nabrala k euru v průběhu úterního obchodování, kdy se dostala až nad cenu 1,43 EUR/USD. Silnější byl dolar navíc také k britské libře, ke které zpevňoval až na 1,6290 GBP/USD a lépe si vedl také na páru s japonským jenem, k němuž se propracoval zpět na cenu 95,90 USD/JPY. Tahounem korekce na dolarových párech byla právě změna sentimentu a výprodej akcií, kterých se obchodníci začali bez zjevnějšího impulzu zbavovat ve snaze vybrat tučné zisky z posledních dnů. Zatímco v Evropě tak například britský FTSE100 ztrácel 2,09%, v USA se index S&P500 propadnul o 1,37%, když se jedním z tahounů výprodejů staly především banky a ostatní finanční instituce.

Korekci včera v odpoledních hodinách mírně podpořily také americká data, i když jejich výsledky nebyly rozhodně nijak tragické. Přesto mírně pod očekáváním skončil například ADP report z pracovního trhu, podle kterého klesla americká zaměstnanost v soukromém sektoru v květnu o 532 tis. míst (oček.: -525 tis.). Méně než se čekalo pak rostl ISM pro sektor služeb, který se v květnu dostal z dubnových 43,7b. pouze na 44b., zatímco trh počítal s růstem na 45,1b. Celkově však včerejší fundamenty nezanechaly až tak negativní dojem, když obchodníky zaujal zejména odpolední projev Bena Bernanka na půdě Rozpočtového výboru. Šéf Fedu nejprve upozornil zákonodárce na nutnost výrazně snížit do budoucna tempo zadlužování a zároveň nabídnul poměrně optimistický výhled pro další vývoj ekonomické aktivity v zemi, když hovořil o oživení již začátkem druhé poloviny tohoto roku.

Dnešní obchodování na euro-dolaru nabídne z USA několik zajímavých fundamentů, jako například počty nově podaných žádostí o podporu v nezaměstnanosti, nebo další vystoupení Bena Bernanka. To hlavní dnes ale přijde z eurozóny, kde se bude rozhodovat o úrokových sazbách. Od ECB se tentokrát poměrně jednoznačně čeká ponechání sazeb beze změny na 1% a veškerá pozornost tak proto bude věnována až následující tiskové konferenci ve 14:30. Na té šéf banky Trichet přečte společné prohlášení Rady guvernérů, obchodníci však budou zvědavi především na další náznaky vývoje měnové politiky a na detaily o novém programu na vykupování cenných papírů. Někteří z guvernérů ECB se v minulých dnech vyslovili ve prospěch toho, že by neradi předem vylučovali možnost snížení sazeb pod hranici jednoho procenta. Poměrně jednotný hlas z minulých měsíců, že by 1% hranice měla být spodním prahem, tak přestává znít tak silně a bude velmi zajímavé sledovat, zdali tuto skutečnost zahrne nějakým způsobem Rada guvernérů i do dnešního prohlášení. Pokud ano, bude se jednat o negativní signál pro euro. Druhým zajímavým bodem bude oznámení detailů o zřízení programu na vykupování cenných papírů. Ten má být jedním z nestandardních opatření ECB v boji s dopady krize na úvěrový kanál, přičemž jak Trichet uvedl na minulém zasedání, ECB by měla vykupovat pouze zajištěné dluhopisy, a to v objemu 60 mld. euro. Velmi rychle klesající CPI, který se zřejmě již příští měsíc dostane do negativního teritoria a stejně tak prudce klesající PPI, který podle včerejších výsledků meziročně slábne již o 4,5%, však může mezi guvernéry přeci jen vyvolat debatu o možném rozšíření portfolia aktiv, které by měla ECB vykupovat, popřípadě o navýšení celkové sumy. Pokud by se tak stalo a ECB by přišla s určitým rozšířením původního záměru, bude se jednat opět o negativní signál pro evropskou měnu.

Rizika pokračování korekce na euro-dolaru a tedy dalšího zpevňování americké měny, jsou proto dnes poměrně reálná, obzvláště zohledníme-li vysoké zisky společné měny z minulých tří týdnů. V ranních hodinách si evropská měna na páru s dolarem své pozice zatím drží a v 8:15 se prodávala na ceně 1,4183 EUR/USD.

Autor: Jaroslav Brychta (jaroslav.brychta@xtb.cz)