Komerční banka: Projekce výsledků za 1Q; akcie dnes naposledy s nárokem na dividendu
Čisté úrokové výnosy by měly být mezikvartálně téměř beze změny, meziročně pak o 1 % níže na úrovni 6,3 mld. Kč. Výnosy z poplatků očekáváme na velmi vysoké úrovni (+12 % r/r), tažené především výnosy z prodeje produktů třetích stran (fondy a pojištění). Provozní náklady očekáváme meziročně míně nižší na úrovni 5 mld. Kč. Přibližně 8% nárůst personálních a ostatních administrativních nákladů by měl být kompenzován výrazným poklesem plateb do regulatorních fondů (-33 % na 780 mil. Kč). Podíl nevýkonných úvěrů by měl zůstat na velmi nízkých úrovních bez výraznějších známek zhoršení.
Nepředpokládáme, že by management nyní výrazněji měnil celoroční výhled zveřejněný v únoru ani, že by výsledky přinesly výraznější impulz pro pohyb akcií. Z dlouhodobějšího pohledu valuace na úrovni P/BV (oček. 2024) kolem 1,3x při očekávané návratnosti vlastního kapitálu 11–13 % v následujících letech a více jak 7% hrubém dividendovém výnosu sice stále nějaký prostor k dalšímu růstu nabízí, nicméně od začátku roku již akcie KB přidaly 20 % a se sílícím politickým rizikem zavedení nějaké formy sektorové daně je tento prostor relativně omezený.
Akcie Komerční banky se dnes obchodují naposledy s nárokem na dividendu ve výši 82,66 Kč na akcii (9,5% hrubý div. výnos). Samotná výplata dividendy proběhne od 27. května.
J&T BANKA, privátní a investiční banka úspěšných
Od roku 1998 nabízí služby a poradenství, které řeší nejen současné potřeby klientů, ale zohledňují i širší rodinné vztahy a delší časový horizont. Ochraňují majetek nejen před ekonomickými vlivy, ale i proti legislativním změnám a životnímu běhu. Zahrnují multigenerační správu majetku a nástupnictví, investiční poradenství, obchodování s cennými papíry, správu a strukturování majetku či služby life-style managementu. Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytuje specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic.
Do bankovního holdingu J&T Finance Group SE patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, J&T Banka d.d. v Chorvatsku a slovenská bankovní skupina 365 (dříve Poštová banka).
Více informací na: www.jtbank.cz
Přečtěte si také
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
06.05.2024 Distributoři EG.D a Bayernwerk spustili projekt...
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Průlomové partnerství: Microsoft a Stockholm Exergi budou dekarbonizovat
Miroslav Novák, AKCENTA
Štěpán Křeček, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři