Research (J&T BANKA)
Akcie v ČR  |  30.04.2024 09:58:28

Erste Group: Čísla nad odhady, výhled potvrzen

Erste oznámila za 1Q 2024 čistý zisk ve výši 783 mil. EUR (+32 % r/r) a překonala tak odhady trhu (736 mil. EUR). Oproti očekávání byly mírně vyšší všechny hlavní výnosové položky.

Čisté úrokové výnosy meziročně vzrostly o 5 % zásluhou růstu sazeb spolu s pokračujícím mírným růstem úvěrového portfolia (čisté úvěry +2,7 % r/r). Čistá úroková marže zůstává relativně stabilní (2,49 % vůči 2,47 % ve 4Q23). Růst výnosů z poplatků (+11 % r/r) byl tažen především transakčními poplatky (+8 % r/r) a poplatky spojenými s cennými papíry (+18 % r/r). Tyto dvě kategorie zároveň generují 80 % všech poplatků.

Na straně provozních nákladů je růst personálních nákladů (+7 % r/r) z velké části kompenzován nižšími platbami do fondu pojištění vkladů (-37 mil. EUR). Celkově je tak meziroční nárůst provozních nákladů i přes dopady vysoké inflace jen 3 %. Podíl nesplácených úvěrů byl beze změny oproti konci minulého roku na 2,3 %, rizikové náklady ve výši 18 b.b. jsou pak v souladu s celoročním výhledem managementu (méně než 25 b.b.). V kategorii ostatní náklady a výnosy měly dále pozitivní dopad (111 mil. EUR) nižší příspěvky do fondu na řešení krizí (resolution fund) po jeho naplnění na požadovanou úroveň v minulém roce.

Managment zároveň potvrdil dosavadní celoroční výhled na všech úrovních. Ten počítá s přibližně 5% růstem úvěrového portfolia. Čisté úrokové výnosy by měly být přibližně o 3 % r/r nižší, nicméně významná část tohoto poklesu bude v segmentu rakouských spořitelen, kde je dopad do čistého zisku omezený. Výnosy z poplatků by měly nadále růst okolo 5 %. Rizikové náklady by měly zůstat na nízkých úrovních do 25 b.b. Návratnost hmotného kapitálu (ROTE) by měla zůstat na vysoké úrovni okolo 15 %.

Celkově vnímáme výsledky mírně pozitivně. Samotná čísla za 1Q překonala naše odhady, nicméně z pohledu celoročních očekávání či střednědobých projekcí žádnou změnu nepředstavují. I přes výrazný růst v posledních týdnech se akcie obchodují na násobku P/BV (oček. 2024) na úrovni 0,9x, což při očekávané 15% návratnosti vlastního kapitálu podle našeho názoru stále nabízí prostor k dalšímu růstu. Konferenční hovor k výsledkům společnost pořádá dnes v 9:00 SEČ.

 

J&T BANKA, privátní a investiční banka úspěšných

Od roku 1998 nabízí služby a poradenství, které řeší nejen současné potřeby klientů, ale zohledňují i širší rodinné vztahy a delší časový horizont. Ochraňují majetek nejen před ekonomickými vlivy, ale i proti legislativním změnám a životnímu běhu. Zahrnují multigenerační správu majetku a nástupnictví, investiční poradenství, obchodování s cennými papíry, správu a strukturování majetku či služby life-style managementu. Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytuje specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic.

Do bankovního holdingu J&T Finance Group SE patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, J&T Banka d.d. v Chorvatsku a slovenská bankovní skupina 365 (dříve Poštová banka).

Více informací na: www.jtbank.cz

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Okomentovat na facebooku






Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Katastrální úřady

Ochranné známky

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Finanční katalog

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688