Erste Group: Čísla bez překvapení, solidní výhled a další odkup akcií
Management potvrdil návrh dividendy ze zisku minulého roku ve výši 2,7 EUR na akcii (7% hrubý div. výnos) a plánuje dividendu ve stejné výši i ze zisku tohoto roku. Podle očekávání zároveň oznámil nový program zpětného odkupu vlastních akcií ve výši 500 mil. EUR (3,1 % tržní kapitalizace).
Výhled na tento rok počítá s přibližně 5% růstem úvěrového portfolia. Čisté úrokové výnosy by měly být přibližně o 3 % nižší vůči rekordním úrovním z minulého roku, nicméně významná část tohoto poklesu bude v segmentu rakouských spořitelen, kde je vzhledem k pouze minoritním podílům Erste dopad do čistého zisku omezený. Výnosy z poplatků by měly nadále růst okolo 5 %. V kombinaci s očekávaným růstem provozních nákladů (okolo 5 %) tak management očekává mírný pokles provozního zisku. Rizikové náklady by měly zůstat na nízkých úrovních do 25 b.b. Návratnost hmotného kapitálu (ROTE) by měla zůstat na vysoké úrovni okolo 15 %.
Celkově vnímáme výsledky neutrálně. Jak samotná čísla a výhled, tak dividenda a zpětný odkup jsou víceméně v souladu s našim očekáváním. Akcie se v současné době obchodují na násobku P/BV (oček. 2024) na úrovni 0,8x. Při očekávané 15% návratnosti vlastního kapitálu a 10% výplatě akcionářům prostřednictvím dividend a zpětného odkupu v následujících letech vidíme prostor pro další výrazný růst akcií banky. Konferenční hovor k výsledkům společnost pořádá dnes v 9:00 SEČ.
J&T BANKA, privátní a investiční banka úspěšných
Od roku 1998 nabízí služby a poradenství, které řeší nejen současné potřeby klientů, ale zohledňují i širší rodinné vztahy a delší časový horizont. Ochraňují majetek nejen před ekonomickými vlivy, ale i proti legislativním změnám a životnímu běhu. Zahrnují multigenerační správu majetku a nástupnictví, investiční poradenství, obchodování s cennými papíry, správu a strukturování majetku či služby life-style managementu. Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytuje specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic.
Do bankovního holdingu J&T Finance Group SE patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, J&T Banka d.d. v Chorvatsku a slovenská bankovní skupina 365 (dříve Poštová banka).
Více informací na: www.jtbank.cz
Okomentovat na facebooku
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
29.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz