Jak se dívá Munich Re na krach Silicon Valley Bank?

Na německém portálu Versicherungswirtschaftheute (VWH) byl zveřejněn redakční článek, který se týká zejména kolapsu americké banky Silicon Valley Bank a názoru zajišťovny Munich Re nejen na tuto krizovou událost.

Z článku vyplývá, že úpadek kalifornské banky – Silicon Valley Bank (SVB) – nezpůsobuje zajišťovně Munich Re potíže. Joachim Wenning, předseda představenstva Munich Re, k úpadku zmíněné kalifornské banky uvedl, že to, co se tam stalo, bylo odvratitelné. Pokud banka vloží peníze do půjček, které jsou na 10 až 20 let, aby profitovala z vyšších úroků, tak pak vzniká podle Wenninga nebezpečí, že její klienti budou chtít své peníze zpět, a to před uplynutím například 10 let. V takovém případě musí banka půjčky znovu prodat, ovšem v důsledku mezitím zvýšených úroků za vysokých ztrát. Aby se tomu bylo možno vyhnout, musí být lépe řízena splatnost aktiv a pasiv. To je podle Wenninga i pro pojistitele v podstatě denní chleba.

Jinak to naproti tomu vypadá u švýcarské banky Credit Suisse. Technické spouštěče jsou podle Wenninga odlišné. Nicméně uznává, že každé nakupení problémů u jednotlivých finančních institucí vyvolává něco jako všeobecnou nejistotu na straně investorů. Přesto jsou prý zvýšené úroky pro podnikatelské modely bank a pojišťoven v zásadě dobré. Nízké úroky byly naopak velkým problémem. Proto nelze prý hodnotit pozitivně, že centrální banky zaplavily trhy po tak dlouhou dobu lacinými penězi. Wenning je názoru, že bylo absolutně v pořádku, když to učinily po finanční krizi jako pomoc v nouzi, aby zemím a bankám koupily čas. Ale nebylo v pořádku, že u toho tak dlouho zůstaly, aniž by země sanovaly svoje státní dluhy.

SVB má být prodána bance First Citizens Bank, která by měla převzít majetkové hodnoty SVB ve formě vkladů a úvěrů. Podle této informace dosahují tyto hodnoty výše 110 mld. USD, z toho vklady 56 mld. USD a „úvěrová kniha“ (zahrnuje všechny zůstatky poskytnutých úvěrů, včetně splatných úroků) pak 72 mld. USD se slevou 16,5 mld. USD. Jiné majetkové hodnoty – především cenné papíry – mají zůstat pod kontrolou americké federální korporace pro pojištění vkladů FIDC (Federal Deposit Insurance Corporation). 17 poboček má být znovu otevřeno.

Kolaps SVB utlumil především náladu u InsurTechs společností. Faktem je, že SVB byla pro financování start-upů v USA významná. Mnozí klienti u ní měli vysoké vklady, ale zrušili je razantně vzhledem k rostoucím úrokům v USA. To dostalo SVB do vývrtky. Ještě na konci prosince 2022 spravovala majetek ve výši 209 mld. USD a kolem 175,4 mld. USD bylo na vkladech.