US500 mírně posiluje před zveřejněním CPI

Americká inflace, která bude zveřejněna dnes ve 14:30, bude klíčová pro příští rozhodnutí Fedu.

Zveřejnění údajů o americkém indexu spotřebitelských cen za březen bude pravděpodobně klíčové pro příští měnověolitické rozhodnutí FOMC. Pokud inflace výrazně poklesne a Fed zaznamená zlepšení inflace ve službách, může být na pořadu dne pauza v cyklu zvyšování sazeb. Na druhou stranu trh práce zůstává silný, což dává důvody pro ještě jedno zvýšení. Co očekávat od dnešního zveřejnění CPI?

Proč by měla inflace klesnout?

• Trh očekává, že celkový index spotřebitelských cen klesne na 5,2 % meziročně, ale jádrový index spotřebitelských cen zrychlí na 5,6 % meziročně. Pokud by se to potvrdilo, bylo by to poprvé od konce roku 2020, kdy celkový CPI klesne pod jádrový.
• Pokles inflace lze přičíst vlivu srovnávací základny - inflace před rokem stále rostla, a to především kvůli vysokým cenám pohonných hmot, když se ropa tehdy ještě obchodovala nad 100 USD za barel
• Ceny potravin, zejména obilí, byly na extrémně vysokých úrovních, zatímco ceny hnojiv byly nejvyšší v historii. V současné době jsou ceny potravin nižší, což by mělo podpořit pokles inflace
• Růst mezd podle zprávy NFP zpomalil, ale zůstává na úrovni neodpovídající 2% inflaci

Očekává se, že celkový index spotřebitelských cen v USA klesne pod úroveň jádrového ukazatele, ale oba ukazatele zůstanou výrazně nad inflačním cílem. Zdroj: Macrobond, XTB

Proč by mohlo dojít k překvapení?

• Jádrová inflace by měla poprvé od září 2022 zrychlit. Vyšší náklady práce i zvýšené ceny energií se stále promítají do konečných cen
• Ceny automobilů zastavily prudký meziroční pokles a začaly meziměsíčně růst
• Ceny pohonných hmot na meziroční bázi jsou nižší, ale od začátku roku 2023 se zotavují. Kromě toho se WTI po nedávném rozhodnutí OPEC+ snížit těžbu dostala nad 80 dolarů za barel.
• Inflace ve službách nadále zrychluje v důsledku růstu mezd
• Rostou také náklady spojené se službami na trhu nemovitostí

Očekává se, že inflace ve službách bez přístřeší bude v budoucnu klesat, ale korelace zobrazená na výše uvedeném grafu není tak silná jako dříve. Zdroj: Macrobond, XTB

US500

Dnešní zveřejnění inflace bude pro Fed pravděpodobně klíčové při rozhodování, zda v květnu ukončit cyklus zvyšování sazeb, či nikoli. Pokud inflace překvapí níže, může se US500 připravovat na proražení nad nedávná místní maxima. Je však třeba mít na paměti, že na akciové indexy na Wall Street mohou mít vliv i další události, jako je dnešní zápis z jednání FOMC nebo výsledková sezóna, která začíná v pátek. US500 se obchoduje v blízkosti klíčové zóny odporu mezi 50 % retracementem klesajícího pohybu zahájeného v loňském roce a hranicí 4 200 bodů. Volatilita je omezená a americké výnosy obnovily vzestup, což naznačuje možný obrat. US500 však bude v následujících hodinách a dnech zranitelný i vůči dalším událostem, jako je zveřejnění zápisu z jednání FOMC nebo výsledky hospodaření amerických bank. Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.