Moneta Money Bank: Výsledky za Q4 20 nad odhady, silná kapitálová přiměřenost (Komentář k firmě,Komentář k výsledkům hospodaření)
Moneta Money Bank oznámila dnes ráno výsledky za poslední čtvrtletí minulého roku. Celkové výnosy a čistý zisk překonaly očekávání. Hlavní položka výnosů, čistý úrokový výnos, překonal naše očekávání o 5,7 %, čistý zisk je o více něž 7 % nad konsensem. Vzrostly ale i náklady na riziko na 174 bb kvůli opravným položkám na riziko plynoucím ze zhoršené makroekonomické situace vzhledem k nákaze covid-19.Za celý rok 2020 překonala Moneta své cíle jak na celkové výnosy, tak na čistý zisk. Moneta má silnou kapitálovou přiměřenost. Samotná čísla hodnotíme pozitivně, nicméně jejich vliv na kurz akcií bude zanedbatelný. Tím rozhodujícím faktorem je dobrovolná nabídka na odkup akcií Monety ze strany skupiny PPF ve výši 80 CZK na akcii.
Podobně jako v minulých
kvartálech reportovala Moneta vysoký
růst poskytnutých úvěrů. V korporátním sektoru
vzrostly o 13 % y/y a v retailovém segmentu dokonce o vysokých
70 %. To je podstatně vyšší tempo růstu ve srovnání s celým
trhem (0,4 % a 13 % respektive). Celkové úvěry vzrostly o 46 % zatímco trh jen
o necelá 4 %. Na výsledky měla pozitivní vliv akvizice aktiv Wüstenrotu. (2) Stejně tak
vzrostla i depozita. Celkové depozita vzrostla o více jak 47 % a překonala růst
trhu, který vyrostl o 9 %. (3) Čistý úrokový výnos je 2,1 mld. CZK
(4,9 % y/y), což překonal jak náš odhad, tak tržní konsensus. Čistá úroková
marže dosáhla 2,7 % a poklesla o jeden procentní bod v meziročním
srovnání. Celkové provozní výnosy reportovala Moneta ve výši 2,7 mld. CZK (2,2
% y/y). Provozní výnosy za celý minulý rok dosáhly 12,1 mld. CZK, což je
mírně nad cílem managementu na minimálně 12 mld. CZK. (4) Celkové
provozní náklady vzrostly ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku
o 12 % na 1,5 mld. CZK. Za jejich růstem je zmíněná akvizice Wüstenrotu. Po
jejich očištění by byly téměř beze změn. (5) Vzhledem k současné
koronakrizi jsou velmi sledované opravné položky k nespláceným úvěrům.
Meziročně vzrostly na 475 mil. CZK z 216 mil. CZK. To ale bylo pod tržním
očekáváním (549 mil. CZK) i naší projekcí (561 mil. CZK). (6) Čistý zisk zaznamenal meziroční pád o 28 % na
685 mil. CZK. Stejně jako výnosy to bylo nad veškerými tržními odhady. Pokles
jde na vrub zmíněných opravných položek. Čistý zisk za celý rok je 2,6 mld.
CZK, což překonala cíl Monety na 2,4 mld. CZK.
Vzhledem ke krizové situaci vzrostl ve Q4 20 podíl nesplácených úvěrů na 2,3 % z 1,5 % (Q3 20). Celková kapitálová přiměřenost vzrostla na 18,2 %. Přebytečný kapitál je 6,4 mld. CZK bez zohlednění předpokládané dividendy za rok 2020 ve výši 2,1 mld. CZK.
Více informací bude zveřejněno dnes v 15:00 hod na konferenčním hovoru.
Tyto zprávy pro vás vytváří Investiční bankovnictví KB.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Diverzifikace v době koncentrovaných akciových trhů – výzkum Goldman Sachs
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Za 1. čtvrtletí roku 2024 rozšířila ČNB „zlatý poklad“ o dalších téměř 5 tun
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři