Co rozhoduje o úspěchu při odhadech zlomů na trhu
Během své kariéry se mi mnohokrát podařilo správně odhadnout obraty na trhu. Přičítám to kombinaci tvrdé práce (přibližně z 6 %), pochopení vývoje na trhu (asi ze 4 %) a prostému štěstí (90 %). O tom, že máme kliku, se toho více říci nedá. Ale za pozornost stojí i ten zbytek, přestože jeho podíl byl pouze 10 %, píše Barry Ritzholtz.
Na trhu je vždy řada teorií o tom, proč se ceny pohnuly tím či oním směrem. Když nyní akcie oslabí, je to přičítáno vývoji v Severní Koreji a možnému konfliktu s USA, který by mohl zahrnout i jaderné zbraně. Vedle toho tu je možný spor ohledně zvyšování dluhového limitu americké vlády, ekonomický dopad hurikánů Harvey a Irma a řada dalších témat včetně konce léta a opětovného růstu averze k riziku.
Podle mého mínění je ale většinou chybou přikládat náhodným pohybům trhu nějaké konkrétní příčiny, které by nám pomohly odhadnout další vývoj a dokonce časovat obraty na trhu. Pokud se o toto časování chceme přece jen pokoušet, měli bychom mít na paměti několik zásad a lekcí historie. Ta nám v první řadě říká, že pokud se chceme spoléhat zejména na naše pocity a intuici, můžeme se občas trefit, ale většinou to nevyjde. Nasloucháme totiž zejména našemu strachu ze ztrát, který nám velí udělat cokoliv, abychom se jim v danou chvíli vyhnuli. Namísto pocitů bychom se tedy měli obrátit k předem stanoveným pravidlům.
Pokud chceme být kontrariány a jít proti současnému trendu na trhu, měli bychom mít na paměti, že trh má většinou pravdu. Jinak řečeno, je do značné míry efektivní. Můžeme na něm zaslechnout řadu známých rčení, jako např. „trend je tvým přítelem“ či „naslouchej moudrosti davu“. V podstatě říkají jedno a to samé: Ceny na trhu mají většinou racionální základ. Úspěšný kontrarián musí vlastně správně odhadnout, kdy se moudrost davu změnila v jeho šílenství.
Pozor si musíme dávat i na to, že ty nejhorší a nejlepší dny na trhu se obvykle shlukují a nalézáme je blízko sebe. Trh se pak dostává do značně přeprodaného či překoupeného stavu. Investor pokoušející se o správné načasování tak nemá velký prostor pro chybu, protože například při nákupní reakci na počáteční prodeje může být chycen v celé spirále výprodejů. Pokud vše uvedené zvládnete, máte pojištěných 10 % úspěchu. Zbytek závisí na štěstí.
Patria Online je investiční portál s real-time daty zaměřený na domácí a zahraniční kapitálové trhy. Poskytujeme online informace a analytickou podporu z oblasti financí, makroekonomiky a investic. Samozřejmostí jsou také aktuální investiční tipy a dlouhodobá investiční doporučení. Akcie, měny, komodity, investice, doporučení - vše přehledně na jednom místě.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Mgr. Timur Barotov, BHS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz