Nákup akcií se slevou
Určitě znáte ten pocit, když nakoupíte akcie a jejich cena se nepohybuje
výše dle Vašich představ či dokonce klesá. Co se Vám honí v těchto
chvílích hlavou? Kdybych jen chvíli počkal a pak bych koupil levněji, kdybych
jen koupil méně akcií, tak by teď dokoupil levněji, kdybych…
Předpokládám, že tento pocit si vybavíte. Nic si z toho nedělejte,
stává se to většině investorů. Dobrou zprávou je, že je i pro takové případy lze
najít strategii, která zvýší ziskovost nebo sníží případnou ztrátu oproti
investování výhradně do akcií. Jak jinak, pomocí opcí.
Jak nakoupit akcie se slevou?
K nákupu akcií použijeme strategii prodeje nekrytých put opcí. Slova
nekrytý se nelekejte. Znamená to pouze to, že za určitých podmínek budeme muset
nakoupit podkladové aktivum, kterým jsou akcie. Dostat se tímto způsobem
k akciím je naším cílem.
Prodej (výpis) put opce dává prodávajícímu povinnost koupit akcie za
dopředu stanovenou cenu. Když se akcie obchodují na ceně $100, prodejem put opce s realizační cenou $100 vzniká prodávajícímu
opce povinnost nakoupit tyto akcie za cenu $100. Za tuto povinnost samozřejmě
obdrží opční prémii, která tvoří zisk z prodeje opce. Ukažme si konkrétní
příklad.
Jak využít put opce při nekrytém výpisu?
Akcie společnosti Facebook se 18. 5. 2016 obchodovaly okolo ceny $117. Nákupem
100 ks akcií by byla naše investice $11 700, což je i naše maximální možná
ztráta. Pokud cena akcií stoupne, vznikne zisk, pokud klesne, bude ztráta.
Put opce s expirací za měsíc v červnu a realizační cenou $115 se
obchodovaly za $2,20. Pokud tedy tuto opci prodáme, obdržíme opční prémii $220.
Také nám ale vznikne závazek koupit tyto akcie za $115. Tomuto závazku ale není
nutno vždy dostát. Jsou dvě možnosti, co se s opcí při expiraci může stát:
1. Cena akcií bude při expiraci nižší, než je realizační cena opce, tj. bude pod $115.
V tomto případě jste povinni akcie nakoupit za cenu $115. Protože jsme ale akcie kupovali pomocí opcí, započteme do průměrné ceny i opční prémii. Tím se nákupní cena opcí sníží na $112,80. V porovnání s přímým nákupem akcií za $117 jsme ušetřili $4,20 resp. 3,58 % na každou akcii!
2. Cena akcií bude při expiraci vyšší, než je realizační cena opce, tj. nad $115.
Pro tento případ závazek koupit akcie odpadá. Protistrana
opčního kontraktu nebude mít zájem prodat akcie za realizační cenu, která je
nižší než cena akcií při expiraci. Nicméně jsme dosáhli profitu, přestože opce
vyexpiruje bezcenná, protože celou opční prémii $220, si ponecháme. I když se
akcie nenakoupili, dosáhli jsme zisku z investice 1,88 % za jeden měsíc. Taky
dobrý…
Samozřejmě, každá strategie má své pro i proti.
Pokud máte výborný odhad směru vývoje akcií, je lepší nakoupit samotné akcie. Pokud
ale touto schopností nedisponujete, můžete přidat strategii nekrytý výpis put
opce a získat akcie levněji. Nakonec, i pro uvedený příklad akcií Facebook, bychom
mohli prodat opci i s realizační cenou $100 a pokud se poštěstí, nakoupit akcie mnohem
levněji…
Naučte se pracovat s opcemi
Opce jsou velmi flexibilním investičním nástrojem, který Vám umožňuje mnoho kombinací s akciemi nebo ETF tak, abyste mohli zvýšit své šance na dosažení zisku. Abyste se naučili i další zajímavé opční strategie, objednejte si zdarma knihu Úspěšné obchodování opcí. Zjistíte více o základech obchodování opcí a budou vám na názorných příkladech představeny další praktické strategie.
Gabriel Jurčák
Opční specialista u LYNX. Finančním trhům se začal věnovat v roce 2003. Intradenní obchodování vyměnil v roce 2008 za poziční obchodování opčních spreadů a komoditních spreadů. Zaměřuje se na technickou analýzu, price action a využití statistiky v obchodování. Připravuje pravidelné webináře a vzdělávací články u LYNX. Je také autorem Komoditního Newsletteru, který pravidelně každý měsíc nabízí několik investičních tipů v oblasti komoditních spreadů.
LYNX
LYNX je specialista na online investování. Investorům poskytuje přístup na více než 100 trhů ve 24 zemích. Prostřednictvím uživatelsky přívětivé a odborníky oceňované obchodní platformy Trader Workstation v češtině mohou klienti jednoduše zadávat obchodní pokyny. LYNX má nejširší nabídku mezi českými brokery (akcie, opce, futures, forex, ETF, CFD, dluhopisy). To vše za extrémně nízkých poplatků. V roce 2015 LYNX získal ocenění Broker Roku
Získejte investiční knihu zdarma
Vzhledem k rychle rostoucímu zájmu o obchodování opcí mezi českým investory, LYNX vytvořil investiční knihu Úspěšné obchodování s opcemi. Kniha seznamuje s nezbytným základem pro obchodování opcí, unikátně vysvětluje mechanismy obchodování opcí na praktických příkladech a podrobně představuje 7 nejznámějších opčních strategií. Knihu můžete nyní získat zdarma na www.lynxbroker.cz/obchodovani-opci.
Poslední zprávy z rubriky Okénko investora:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Mgr. Timur Barotov, BHS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz