Ceny nemovitostí nikdy nerostou donekonečna, varuje Benda z ČNB
Tuzemský trh s bydlením je nadhodnocený a Česká národní banka musí jednat, aby spirála cen bytů a zájmu o hypotéky začala zpomalovat. Prohlásil to člen bankovní rady Vojtěch Benda. Záložní plán ČNB, který nadnesl v nedávném rozhovoru s Reuters, ale není dobrou zprávou pro banky – především pro ty, které nemají kapitálový polštář tolik vycpaný, upozorňuje analytik Patria Finance.
Podle Eurostatu se ceny bydlení v tuzemsku zvýšily v posledních třech měsících loňského roku meziročně o 11 procent, nejrychleji v Evropské unii. V letošním prvním čtvrtletí stouply ceny bytů o rekordních 12,1 procenta, ukazují údaje Hypoteční banky. Oproti tomu tuzemská ekonomika zrychlila růst na 2,9 procenta.
„Vnímáme, že ceny nemovitostí jsou nadhodnocené…domnívám se, že to je v průměru o 10 procent oproti fundamentu,“ uvedl Benda v rozhovoru, jehož anglické znění zveřejnila ČNB v pondělí na svém webu. Tuto spirálu je podle něj třeba začít omezovat, abychom se za 5 nebo 10 let nedostali do problémů. „Ceny nemovitostí nikdy nerostou navěky,“ řekl také.
ČNB už některá opatření zavedla. Od dubna je na její doporučení možné si půjčit jen do 90 procent hodnoty kupované nemovitosti. U hypoték na více než 80 procent hodnoty musejí banky dávat pozor, aby je neposkytly více jak 15 procentům klientů.
A další kroky se chystají. V parlamentu je návrh, který by dal centrálním bankéřům možnost stanovit závazné limity na hypotéky, a to prostřednictvím tří sledovaných ukazatelů, které poměřují výši úvěru s hodnotou kupované nemovitosti, s čistým ročním příjmem a v posledním případě velikost měsíční splátky úvěru a čistého měsíčního příjmu (triáda zkratek LTV, LTI a DSTI).
Parlamentní volby se konají v říjnu a pokud návrh zákona do té doby neprojde, musel by celý proces začít od nuly. ČNB by v takovém případě hledala alternativy, jak trh s bydlením ochladit. Řešením by mohly být individuální kapitálové požadavky, nebo zvýšení požadavku na kapitálovou rezervu pro všechny banky. Její zvýšení není upřednostňovanou volbou, protože za současných podmínek jsou vhodnější jemnější nástroje, řekl také Benda pro Reuters.
Pro finanční instituce jako Komerční banka, které mají jenom tenký kapitálový polštář, nejsou ale slova o možném zpřísnění požadavku na proticyklickou kapitálovou rezervu dobrou zprávou, podotýká analytik Patria Finance Václav Kmínek.
V případě Komerční banky se kapitálový poměr Tier 1 pohybuje jenom 0,3 procentního bodu nad úrovní požadovanou regulátorem, která aktuálně činí 15,4 procenta. Jakékoli zvýšení by spolklo část kapacit pro dividendy a „Komerční banka by znovu musela snížit cíl pro výplatní poměr“, upozorňuje Kmínek.
V případě Moneta Money naopak předpokládá, že následky takového kroku by byly zanedbatelné. Důvodem je nadbytečný kapitál, který se u této banky pohybuje na výrazné úrovni. Výsledková zpráva za první čtvrtletí ukázala, že kapitálový poměr Tier I činil v případě Monety 19,9 procenta, přičemž nadbytečný kapitál po výplatě dividendy dosáhl 3,9 miliardy Kč.
Zdroje: ČNB, Patria.cz, Reuters
Patria Online je investiční portál s real-time daty zaměřený na domácí a zahraniční kapitálové trhy. Poskytujeme online informace a analytickou podporu z oblasti financí, makroekonomiky a investic. Samozřejmostí jsou také aktuální investiční tipy a dlouhodobá investiční doporučení. Akcie, měny, komodity, investice, doporučení - vše přehledně na jednom místě.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
24.04.2024 Výsledková sezóna: Jak se daří výrobcům čipů a...
23.04.2024 Podle čeho vybírat plechový zahradní domek?
Okénko investora
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Evropský průmysl zelené energie má problém: Společnosti se stěhují do USA
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz