Denný výhľad na EURUSD 27.7.2015

Čaká nás volatilný týždeň?

Posledný júlový týždeň môže priniesť značnú volatilitu na EURUSD. Dôvodom je plný makroekonomický kalendár, zasadnutie FOMC a pokračovanie rokovaní o gréckej pomoci za 86 mld. €. Z makroekonomický výsledkov sú to napríklad dnešné objednávky tovarov dlhodobej spotreby, utorková spotrebiteľská dôvera z USA, index spotrebiteľských cien z Nemecka vo štvrtok a v ten istý deň aj US HDP za 2Q - prvý odhad.

Zasadnutie FOMC je kapitola sama o sebe, ktorej sa bude venovať celý týždeň. Viaceré banky z Wall Street už naznačili, že zasadnutie v stredu by nemalo prekvapiť. My si myslíme, že má potenciál zmeniť sentiment na EURUSD pre najbližšie dni a dokonca až do výsledkov z US trhu práce. Slovník FOMC sa pravdepodobne výrazne nezmení, avšak všetci budú pozorne sledovať vyjadrenia o raste ekonomiky, o poklese inflačných očakávaní a či FOMC vníma Grécko a Čínu naďalej ako hrozbu. Aj relatívne malá zmena môže vyvolať posunutie očakávaní trhu. Pripomíname, že sa môže jednať o posledné zasadnutie pred septembrovým zvýšením.

Fundamentálny výhľad dňa

Dnes očakávame dva makroekonomické výsledky, ktoré majú potenciál zvýšiť volatilitu na EURUSD. O 08:30 bude zverejnený nemecký index importných cien za mesiac jún. Tento výsledok patrí medzi druhoradé inflačné dáta, navyše vo štvrtok bude zverejnený prvý odhad nemeckej inflácie za mesiac júl a preto neočakávame významnú reakciu.
Prieskum podnikateľskej klímy IFO bude zverejnený o 10:00. Práve IFO má potenciál vytvoriť na EURUSD volatilitu do +/- 20 pipov do piatich minút po zverejnení. Korelačný koeficient medzi IFO a EURUSD je 0.30 a preto lepší výsledok nemusí znamenať pozitívnu reakciu na EURUSD. Dáta IFO by ale nemali vyvolať zmenu trendu na EURUSD, ich potenciál je iba krátkodobý.
Z USA o 14:30 budú zverejnené výsledky objednávok tovarov dlhodobej spotreby za mesiac jún. Jedná sa o fundament dňa. Objednávky tovarov dlhodobej spotreby sa započítavajú do očakávaní US HDP a preto je ich vplyv významný. Obchodníci sledujú objednávky dlhodobej spotreby mimo segmentu dopravy, ktorý je volatilný a skresľuje trend. Korelačný koeficient EURUSD a objednávok tovarov dlhodobej spotreby je -0.439 čo znamená, že lepšie dáta by mali vo všeobecnosti podporiť USD. Volatilita dosahuje v prvých piatich minútach po zverejnení od -20 do +30 pipov.

Dnešný výhľad

Obchodné pásmo 1.092/1.1050 bolo v piatok udržané, napriek testu suportu nášho obchodného pásma. Po výsledkoch nových predaj domov z USA sme videli postupný rast k úrovni 1.099 a dnes sme už testovali 1.1020. Dnes nás čaká pravdepodobne rovnako volatilný deň. Obchodné pásmo posúvame na 1.096 (VPOC z piatka) a 1.1050 (LVN). Pozor riziko je na strane poklesu a nevylučuje v prípade pozitívneho výsledku objednávky tovarov dlhodobej spotreby test 1.092. Tento týždeň náš čaká viacero dôležitých udalostí a preto veľmi opatrne so swingovými objednávkami s úzkym SL.
Implikovaná intradenná volatilita na EURUSD zaznamenala podľa očakávaní nárast, vzhľadom na očakávané udalosti. Dosahuje najvyššiu úroveň za posledný týždeň.
Suporty: 1.096, 1.092/93, 1.087 a 1.081. Rezistencie: 1.1020, 1.1050 (LVN) a 1.1080/1.1090.
Rizikom pre náš výhľad je zmena sentimentu na trhu po EU a US dátach.