Týden uzavřen poklesy – začíná se trh obávat inflace? - Denní shrnutí

?? Hlavní faktor ovlivňující volatilitu

Důvod averze k riziku, kterou dnes vidíme na trzích, lze spojit se zdánlivě neúspěšnou návštěvou prezidenta Trumpa v Číně. Při pohledu na výnosy 10letých amerických státních dluhopisů však lze také dojít k závěru, že trh se stále více obává, že se situace kolem inflace v USA vymkne kontrole Fed.

?? Geopolitika

Diplomatická návštěva prezidenta Trumpa v Číně skončila. Nedostatek výrazného pokroku v klíčových tématech, jako jsou dovozy kovů vzácných zemin, vývozy amerických mikroprocesorů a především spolupráce na znovuotevření Hormuzského průlivu, je znepokojivý.

?? Makrodata

Dnešní zveřejnění údajů o průmyslové produkci v USA za duben překvapilo pozitivně (0,7 %). Investoři se však stále primárně soustředí na nedávné údaje o inflaci. Údaje CPI i PPI překvapily směrem vzhůru, přičemž PPI zvlášť výrazně. Cenové tlaky ve Spojených státech jsou na nejvyšší úrovni od přelomu let 2022/2023, což zvyšuje očekávání zvýšení úrokových sazeb ze strany Fedu. Zvýšení sazeb před koncem roku je nyní základním scénářem trhu s implikovanou pravděpodobností 60 %.

?? Indexy

Téměř všechny hlavní indexy jsou dnes v červených číslech, ačkoli S&P 500 (-0,8 %) i NASDAQ Composite (-0,8 %) dokázaly částečně umazat ztráty, které utrpěly po otevření trhu.

Korejský KOSPI (-6,1 %), německý DAX (-2,2 %), francouzský CAC40 (-1,6 %) a polský WIG20 (-2,4 %) uzavřely den s výraznými ztrátami.

?? Akcie

Počáteční očekávání ohledně užších obchodních vztahů mezi USA a Čínou v oblasti mikroprocesorů se nenaplnila. To zatěžuje společnosti v tomto sektoru, zejména vzhledem k rozsahu nedávných růstů. Mezi největší poražené dne patří:

• ARM Holdings (-7,1 %)
• Intel Corp (-6,6 %)
• NVIDIA Corp (-2,9 %)

?? Měny

V prostředí stále rostoucí geopolitické nestability a sílících obav z inflace dolar posiluje a opět zakončuje den na čele přehledu měn G10. Týdenní zisk americké měny vůči euru dosáhl více než 1,3 %.

• Zprávy týkající se zapojení Flavia Bolsonara, pravicového kandidáta v prezidentských volbách, nadále zatěžují brazilský real.
• Chilské peso oslabuje kvůli nižším cenám mědi.
• Ztráty vidíme také u měn nejzranitelnějších vůči dlouhodobému uzavření Hormuzského průlivu: maďarského forintu, jihoafrického randu a thajského bahtu.

??? Komodity

Růst výnosu amerických státních dluhopisů na nejvyšší úroveň za rok, a to u 10letých dluhopisů od začátku týdne až o 20 bazických bodů na současných 4,59 %, neprospívá stříbru (-7,8 %) ani zlatu (-2 %). Ceny mědi rovněž klesly (-1,6 %). Nedostatek pokroku při znovuotevření Hormuzského průlivu vede k tomu, že cena ropy Brent se blíží k 110 USD a LNG na nizozemské burze TTF překračuje hranici 50 EUR/MWh.

? Kryptoměny

Zhoršení tržního sentimentu vůči riziku vedlo k poklesům Bitcoinu (-2,4 %) a Etherea (-3 %). Po jednodenním průrazu Bitcoin znovu klesl pod psychologickou hranici 80 000 USD.

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.