(Kurzy.cz)
Atlantik FT - výhled pro banky a PM ČR pro r.2004 (6.1.2004)
Philip Morris ČR (Roman Cenek) Fair value: 16 799 Kč LT doporučení: Koupit ST výhled: Neutrální 1. Slabší začátek roku – vliv předzásobení se trhu koncem roku 2003 na objem prodeje. 2. Negativní dopad vyšších cen cigaret na objem prodeje. 3. Přesun kuřáků od dražších k méně ziskovým levnějším značkám. 4. Rozhodnutí evropské centrály Altrie ohledně exportu z PMCR do EU po vstupu ČR do EU. 5. Mírné zvýšení konkurence po vstupu ČR do EU, zejména v kategorii nejlevnějších značek. 6. Očekávané zvýšení objemu pašovaných cigaret po prudkém zvýšení daní, a to zejména na Slovensku. 7. Vliv rozhodnutí VH o výplatě dividend ze zisku za rok 2003.
Komerční banka (Jan Schiesser) Fair value: 2 670 Kč LT doporučení: Koupit ST výhled: Pozitivní KB bude pokračovat ve velmi dobrých hospodářských výsledcích (rok 2003 a 2004) díky zlepšujícím se provozním ukazatelům, rozpouštění všeobecné rezervy a jednorázovým výnosům plynoucím z prodeje podílů v různých společnostech (např. MUZO v 1Q/04, potencionálně IKS KB). Díky rostoucímu podílu spotřebitelských úvěrů a stagnaci úrokových sazeb by se měly stabilizovat úrokové výnosy a bude pokračovat tlak na kontrolu nákladů. S ohledem na vývoj ceny KB v roce 2003 – výrazné zaostávání za indexem PX-D – má tento titul z technického pohledu relativně větší prostor pro zhodnocení než ostatní SPAD tituly. (Jan Schiesser)
Erste Bank (Jan Schiesser) Fair value: 2 650 Kč (odhad na základě projekce, která je nyní revidována) LT doporučení: Držet ST výhled: Neutrální Výsledky Erste Bank budou nadále překonávat západoevropské konkurenty díky akvizicím ve střední Evropě (růst bude tažen zejména SLSP, v menší míře Riječka Bankou). ČS bude generovat spíše objem zisku, ale pro růst jako v předchozích letech není prostor. S ohledem na růst ceny v 4Q/03 a v prvních lednových dnech je potenciál růstu akcií značně omezen. |
|
|
Další zprávy o bankách
Poslední zprávy z rubriky Údaje o firmách:
Přečtěte si také:
Prezentace
17.05.2024 Nejlepší Samsung v Česku extrémně zlevnil,...
17.05.2024 Česká auta v zahraničí: Úspěchy solidní reputace..
06.05.2024 Distributoři EG.D a Bayernwerk spustili projekt...
Okénko investora
Michal Brothánek, AVANT IS
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Průlomové partnerství: Microsoft a Stockholm Exergi budou dekarbonizovat
Miroslav Novák, AKCENTA
Štěpán Křeček, BHS
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Okénko finanční rady
Zuzana Klímová, RekvalifikačníKurzy.cz
Stát motivuje k rekvalifikaci v IT: Vysoké šance na získání dotace, ale žadatelů je málo
Lukáš Kaňok, Kalkulátor.cz
Petr Holub, Zoxo Financial s.r.o.
Tomáš Rosenkranc, Ušetřeno.cz
Tipy, jak vybrat spořicí účet: Nenechte se nachytat na podmínky bank
Marek Pokorný, Portu
Lenka Rutteová, Bezvafinance
Profi Credit čelí pokutě 4 miliony korun za nedodržování svých povinností
Tomáš Kadeřábek, Swiss Life Select
Petr Holub, MojeNebankovka