Indikátor "pravdivé inflace" ve Spojených státech ukazuje, že boj s růstem cen nebude lehký. Výnosy dluhopisů rostou, akciové futures padají
Aktualizováno
Lednový vývoj spotřebitelských cen ve Spojených státech ukazuje, že boj s inflací nebude snadný a rychlý. Jádrový index, který očišťuje typicky volatilnější a někdy "svým" směrem jdoucí ceny potravin a energií, se v lednu proti prosinci zvýšil o 0,4 %, nejvýrazněji za posledních 8 měsíců. Meziroční tempo dosáhlo 3,9 % proti očekávaným 3,7 %. Očekávání snížení sazeb Fedem se ze strany trhu okamžitě posouvá z června na červenec, výnosy na dluhopisech rostou, futures pro obchodování s akciemi se posouvají níže.
Ekonomové obecně očištěný údaj o energie a potraviny považují za věrnější indikátor "skutečné" inflace, než celkové spotřebitelské ceny a číslo ze stejného důvodu respektuje také americká centrální banka Fed.
Odpověď trhů? Výnosy na dluhopisech se posouvají vzhůru, futures pro dnešní obchodování na Wall Street se zanořují níže a to razantně - Nasdaq od -0,7 % k aktuálním -1,8 %, S&P 500 od -0,3 % k -1,3 %, DJIA -0,9 %. To vše v sázce, že Fed ponechá sazby na vyšších úrovních déle - okamžitým pohledem trhů první snížení přijde až v červenci a celkově jich bude méně.
Výnos na 2letém americkém dluhopisů, který je obecně na sázky na kroky Fedu nejcitlivější, poskočil o 15 bps k 4,63 %.
Finanční trhy nyní pracují s očekáváním 4 poklesů sazeb v USA do konce roku 2024, pátému dávají zhruba dvoupětinovou pravděpodobnost. Ještě před měsícem očekávání přesahovalo 6 snížení sazeb letos.
Na optimismus analytiků vůči akciovému trhu se lze podívat kumulovaným podílem nákupních doporučení pro akcie v klíčovém americkém indexu S&P 500. Teb byl ke konci minulého týdne 56 %, nejméně za poslední tři roky.
Podle průzkumu Bank of America jsou investoři nejoptimističtější globálnímu vývoji za poslední dva roky a takřka veškeré sázky vrhají do amerických technologických titulů na vlně AI. Podíl investic do "techů" je nejvyšší od srpna roku 2020. Do trhu přitom nadále přitékají býčí sázky - podle stratégů Citi v minulém týdnu narostly dlouhé pozice, tedy sázející na růst amerického indexu S&P 500, o 18 miliard dolarů, u Nasdaqu o 7,4 miliardy dolarů.
Patria.cz je investiční portál společnosti Patria Finance a.s. s real-time daty zaměřený na domácí a zahraniční kapitálové trhy. Poskytujeme online informace a analytickou podporu z oblasti financí, makroekonomiky a investic. Samozřejmostí jsou také aktuální investiční tipy a dlouhodobá investiční doporučení. Akcie, měny, komodity, investice, doporučení - vše přehledně na jednom místě.
Poslední zprávy z rubriky Makroekonomika:
Přečtěte si také:
Prezentace
29.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz