Souhrn 30.6. - červen, 2Q a 1H končí na US i evropských trzích optimisticky, včetně BCPP, makra zlomila trend posilování dolaru, ropa rostla nehledě na měnový vývoj, zlato zastavilo oslabování

Pražská burza zakončila tento týden, červen, druhý kvartál a první pololetí při výrazněji nadprůměrné likviditě růstem, který byl v souladu s obecným vývojem akciových trhů ve světě.

Evropské trhy dnes výrazněji posílily. Důležitým motivem byl výše pojmenovaný konec měsíce, kvartálu a pololetí a dále investoři vyhodnocovali přicházející makroekonomické zprávy o vývoji inflace v EU a v USA a vývoji trhu práce v EU. Z dat o inflaci se zdá, že obecné inflační tlaky dále slábnou a to především v USA. V Evropě poněkud zlobí mírné zvýšení jádrové inflace.

Americká data naznačují slábnutí inflačních tlaků v největší ekonomice světa a tím tak slábnutí tlaků na tamní centrální banku ohledně dalšího vývoje sazeb. Šéf Fedu přitom na začátku týdne naznačil, že další růst sazeb je ve vzduchu, ale zároveň také uváděl, že rozhodování o nastavení sazeb bude závislé především od přicházejících dat. Z tohoto pohledu dnešní data pravděpodobnost růstu dolarových saze spíše snížila, což se odrazilo v zastavení posilování dolaru.

Co se týče konce první poloviny roku, tak hlavní souhrnný index Stoxx 600 si připisuje velice slušné zhodnocení o více jak 7,5%.


US trhy díky dnešním makrům posilují v očekávání snížení tlaků na Fed a další zvedání sazeb.
Co se týče výše zmíněného konce měsíce, kvartálu a pololetí, tak platí, že všechny uvedené časové rámce se trhům poměrně vyvedly. Hlavní index  S&P 500 za červen ke včerejšímu závěru posiloval o více jak 5% a měl našlápnuto k nejlepšímu měsíc od letošního ledna. Za 2Q pak index připisoval cca 7% a rostl tak již třetí kvartál v řadě. Za celé pololetí pak index posiloval o necelých 15%, což by znamenalo nejlepší první pololetí od roku 2018.
Ještě lépe na tom ve výčtu byl technologický Nasdaq, který připisoval ke včerejšímu závěru zhodnocení o 5/11 a téměř 30%. První pololetí pro něj tak bylo nejlepším od roku 1983.
Prestižní DJIA se držel poněkud zpátky s růstem o 3,7/2,55 a 2,94%.


Americký dolar po dalším posílení v první polovině dne po datech o vývoji PCE inflace v USA výrazněji oslabil. Zmírnění inflačních tlaků poněkud zmírnilo očekávání dalšího růstu dolarových sazeb.

Koruna k euru po celý den oslabovala, proto dolaru pak oslabování z první poloviny dne vystřídalo lehčí posílení s ohledem na změnu vývoje na hlavním páru EUR/USD.


Ropa dnes posilovala nehledě na měnový vývoj. Podle některých komentářů pozice fosilních paliv coby hlavního zdroje energií v celosvětovém měřítku bude ještě několik dalších desetiletí neotřesitelná a jejich role bude i nadále klíčová z pohledu zajištění chodu světové ekonomiky.

Zlato dnes ovlivněno měnovým vývojem a blízkostí důležité cenové hladiny na úrovni 1900 USD za trojskou unci.



BCPP dnes ve znamení zvýšených objemů na hlavních titulech, což lze přičíst výše zmíněnému souběhu měsíce, kvartálu a celého pololetí. Akcie Erste pozitivně reagovaly na silnější růst celého bankovního sektoru v Evropě, akcie Monety se bez výraznější cenové změny blýskly po dlouhé době dominantním objemem obchodů v rámci celého trhu.
Akcie ČEZu druhý den bez dividendy dokázaly celkem zajímavě růst a zatím se nepotvrzuje očekávání výraznějšího tlaku na titul bez nároku na rekordně vysokou dividendu.

Burza Praha Závěr30.6.2023
Název	Kurz	Změna	Objem	Včera
COLT(CZG)	554.00	1.28%	2.25mil.	547.00
ČEZ	900.00	1.81%	186.99mil.	884.00
ERSTE	755.10	2.73%	154.65mil.	735.00
GEN(NORTON)	400.00	-0.62%	0.26mil.	402.50
KB	664.50	0.00%	47.62mil.	664.50
KOFOLA	246.00	-0.40%	0.22mil.	247.00
MONETA	79.80	0.13%	421.82mil.	79.70
PHOTON	67.20	0.30%	0.16mil.	67.00
PILULKA	400.00	-2.44%	0.18mil.	410.00
PM	16720.00	0.12%	4.59mil.	16700.00
VIG	561.00	0.36%	1.32mil.	559.00
Více:Burza závěr			820.07mil.

Komentáře k dennímu dění na trzích a hlavní zprávy:
12 h - Evropa zakončuje povedené pololetí silnějším růstem pod taktovkou bank, BCPP se přidává,
dolar dále posiluje, ropa roste, zlato se potácí těsně nad 1900 USD

ČR	Bankovní statistika - květen – přichází oživení hypotečního trhu? Bankovní statistika – komentář Květen 2023. Bilanční suma bankovního sektoru ČR dosáhla na konci května 2023 hodnoty 9 903 mld. Kč a meziměsíčně se zvýšila o 72 mld. Kč. IPO mmcité: Výrobce městského mobiliáře chce získat finance na rozšíření výroby
energie	Hess: Ropa a plyn budou pohánět svět ještě několik dekád. Přechod na čisté zdroje energií zaostává za plány
centrální banky	Jestřábí komunikace ČNB pokračuje (Komentář)
makro	Index nákupních manažerů z Chicaga vzrostl (30.6.2023) US - PCE inflace v květnu naznačuje mírné zpomalení inflačních tlaků v ekonomice Eurozóna - míra registrované nezaměstnanosti v květnu zůstala na 6,5% Eurozóna - celková inflace v červnu klesla, ale ta jádrová naopak mírně povyrostla Rozdílná inflace v eurozóně Nezaměstnanost v Německu vzrostla Čína - PMI v průmyslu v červnu stále v zóně kontrakce, služby dále zpomalují Německo - tržby maloobchodu v květnu klesly o 5,1%. Trh čekal pokles pod 5% ČR - příjmy domácností mezikvartálně reálně poklesly o 1,2 %. Reálná spotřeba na obyvatele mezičtvrtletně klesla o 2,6 % a míra úspor klesla o 0,6%