Investice do amerických ETF může díky nové dani místo očekávaného zisku naopak přinést reálné ztráty

S účinností od 1. ledna letošního roku americké ministerstvo financí a daňový úřad (IRS) zavedly nové předpisy týkající se zdanění některých druhů veřejně obchodovatelných cenných papírů v držení zahraničních osob. Na nerezidenty se tak nově vztahuje 10% zdanění na podíly v Master Limited Partnership (MLP), Publicly Traded Partnerships (PTP) a některých Exchange Traded Funds (ETF). Právě posledně zmiňovaný druh cenných papírů je přitom domácími investory poměrně výrazně využíván.

Zmiňovaná 10% daň nicméně není zdaněním zisku, jak by se možná na první pohled mohlo zdát. Vztahuje se na příjem z prodeje. Jinými slovy příslušný obchodník s cennými papíry v USA automaticky získanou hrubou částku z prodeje poníží o 10 %. Z teoreticky ziskové pozice může být rázem reálná ztráta.

Příklad:

Český investor nakoupí 100 ETF za kurz 50 USD. Tedy celkem za 5 000 USD.

Kurz daného cenného papíru vzroste, investor prodá pozici za kurz 55 USD. Celkem tedy za 5 500 USD. Díky zmiňovanému 10% zdanění však reálně u obchodníka získá výnos jen 4 950 USD. Investice tak místo očekávaného zisku přinese reálně procentní ztrátu. Příklad navíc pro zjednodušení nezahrnuje poplatky za obchod, se kterými je jinak nutno také kalkulovat.

Vydělat na daňově „zasažených“ cenných papírech je tak nyní mnohem obtížnější, resp. musí dosáhnout vyššího kurzového zhodnocení či držiteli přinést jiný dostatečně vysoký výnos například v podobě dividend. V návaznosti tak na domácím trhu dokonce někteří obchodníci s cennými papíry přestali umožňovat klientům otevírat na daných titulech nové pozice.

Důvodem nových regulí má být efektivnější zdanění tzv. Partnerships. Ty se chovají obdobně jako například některé akciové tituly, nicméně režim zdanění je pro ně nastaven optimálněji. Zmiňované ETF jsou poté jejich obdobou. Zdanění závisí na různých skutečnostech a u některých cenných papírů může být v USA nastavena výjimka.

Dle dosavadních zjištění má regulace dopadat asi na 150 titulů. Převážně komoditních, tedy ve spojení například s ropou, zemním plynem či zlatem. Týká se ale třeba ETF navázaných na volatilitu trhu, resp. tzv. index strachu VIX. Ze známých zmínit možno například tituly s označením UCO, UNG, USCI, GLL či SVXY.

Níže přinášíme přehled vybraných cenných papírů, na které by se zmiňovaná daňová úprava měla vztahovat.

Okomentovat na Facebooku