Research (Česká spořitelna)
Akcie v ČR | 07.02.2022 09:24:58
Moneta: Vybrané body z konferenčního hovoru k výsledkům za 4Q21
Management v rámci konferenčního hovoru ohledně výsledků za 4Q21 uvedl, že zvýšení výhledu čistého zisku pro rok 2022 o 0,6 mld. Kč je hlavně kvůli očekávanému rozpouštění rezerv na nesplácené úvěry v první polovině roku 2022. Pozitivní efekt zvýšení úrokových sazeb ČNB na čistou úrokovou marži bude do značné míry korigován růstem ceny depozit. Ve čtvrtém kvartále se zvýšila čistá úroková marže o 10bb na 2,8%. Moneta očekává, že marže zůstane víceméně stabilní i přes vyšší sazby, kdy růst výnosů na úvěrech bude vyrovnávat růst úrokových sazeb na depozitech v souvislosti s kampaní Monety na přilákání depozit a likvidity. Čistý úrokový výnos tak bude podporovat hlavně růst úvěrového portfolia, jež je očekáván na úrovni 6,5% v roce 2022. Akvizice AirBank probíhá podle plánu. Moneta zaslala žádost ke schválení ČNB, jež má lhůtu 90 dní po vyřízení. Načasování tak zůstává nezměněno s prvním kolem úpisu nových akcií za 82 Kč/akcii v květnu a možným dokončením transakce nejdříve v červenci.
Z konferenčního hovoru vyplynulo, že podstatný růst úrokových sazeb ČNB neměl vyšší pozitivní efekt na čistou úrokovou marži a ta zůstane v roce 2022 víceméně stabilní kvůli růstu nákladů na financování. Hlavní změna ve zvýšeném výhledu tedy pramení z předpokládaného rozpouštění rezerv na nesplácené úvěry, což už bylo dříve komunikováno a je zahrnuto v našich odhadech. Návrh dividendy 7 Kč na akcii je v souladu s předchozí komunikací, ale není stále zcela jisté, zda obdrží souhlas ze strany ČNB. Výsledky a informace z konferenčního hovoru hodnotíme neutrálně a na akcie Monety ponecháváme doporučení držet.
Thomas Unger, analytik
Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu.
Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V
současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je
součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.
Více informací na: www.csas.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Čt 11:01
Komerční banka: Projekce výsledků za 1Q; akcie dnes naposledy s nárokem na dividendu Research (J&T BANKA)
Čt 10:59
Erste Group: Informace z konferenčního hovoru (2.5.2024) Research (J&T BANKA)
Čt 10:57
Photon Energy: Výsledek za minulý rok je o něco horší než předběžná čísla Research (J&T BANKA)
Čt 10:56
ČEZ: EK schválila státní podporu pro výstavbu jednoho jaderného bloku Research (J&T BANKA)
Čt 9:34
Trhy včetně Prahy během úterý přešlapovaly na místě, čekaly na FED (a na dnešní... Research (J&T BANKA)
Přečtěte si také:
27.10.2023Moneta: Informace z konferenčního hovoru - potvrzení pozitivního vyznění výsledků Research (J&T BANKA)
24.03.2023Colt CZ: Vybrané body z konferenčního hovoru po výsledcích za 4.kvartál 2022 Research (Česká spořitelna)
28.11.2022Kofola: Vybrané body z konferenčního hovoru po výsledcích za 3Q22 Research (Česká spořitelna)
24.11.2022Vybrané body z konferenčního hovoru Colt CZ po výsledcích za 3Q22 - divi zřejmě 50% zisku Research (Česká spořitelna)
11.11.2022ČEZ: Vybrané body z konferenčního hovoru po výsledcích za 3Q22 - daně, výhled, divi Research (Česká spořitelna)
_w60h45_w76h50.png)
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
RSS
Přebírání zpráv
