Erste Group: Čistý zisk za třetí kvartál 11% nad odhady konsenzu

Erste Group v rámci výsledků za 3.kvartál 2021 reportovala o 55% meziročně vyšší čistý zisk 533 mil. EUR, což je asi 11% nad odhady konsenzu. Za tím stojí jak o 5% lepší než konsenzem očekávaný provozní zisk, tak rozpouštění opravných položek na úvěry ve výši přes 30 mil. EUR, oproti očekávání konsenzu na jejich tvorbu přes 50 mil. EUR.

Lepší než očekávaný provozní zisk byl podpořen čistým úrokovým výnosem na úrovni 1 220,8 mil. EUR (meziročně +2,4%, asi 1% nad odhady konsenzu), příjem z poplatků a provizí meziročně vzrostl o 20% na 591,4 mil. EUR, asi 5% nad odhady konsenzu. Ostatní provozní výsledek byl meziročně o 2% vyšší na úrovni 132,1 mil. EUR, asi 16% nad odhady konsenzu.

Provozní náklady se meziročně zvýšily o 3%, což bylo o 1% více, než trh očekával. Cost/income poměr mezikvartálně vzrostl na 53,4% z 51%. Objem úvěrů se mezikvartálně zvýšil o 2,2%, od začátku roku pak roste o 5,9%. Podíl nesplácených úvěrů se mezikvartálně snížil na 2,4% z 2,5% ve druhém kvartále. Kapitálový poměr CET1 byl mezikvartálně stabilní na 14,2%.

V rámci výhledu pro rok 2021 Erste očekává dosažení dvouciferného ROTE, ten byl ve 3Q21 na úrovni 15%. Růst úvěrů je očekáván na úrovni středních až vyšších jednotek procent, oproti předchozímu výhledu na růst ve středních jednotkách procent. Čistý úrokový výnos by měl růst v nízkých jednotkách procent. Rizikové náklady by neměly překročit 15 bazických bodů z hrubého objemu klientských úvěrů, předchozí výhled byl na méně než 30 bazických bodů. Podíl nesplácených úvěrů je odhadován na úrovni 2,5%, oproti předchozímu odhadu pod 3%.

Erste i nadále očekává výplatu dividendy 1 EUR na akcii (2,6% hrubý dividendový výnos) ve 4.kvartále, po jejím schválení valnou hromadou, jež se bude konat 25. listopadu. Ze zisku z roku 2021 management plánuje navrhnout dividendu 1,6 EUR na akcii (4,2% hrubý výnos). Konferenční hovor k výsledkům dnes v 9:00.

Thomas Unger, analytik České spořitelny