Poučily se velké banky z roku 2008?
5. dubna 2016 vypršela lhůta pro odevzdání podkladů pro Dodd-Frank Act Stresstest, což je test skládající se z několika možných scénářů ekonomického vývoje, kterými americký Federální rezervní systém (FED) prověřuje stabilitu bank Spojených států amerických.
Testováním prochází subjekty, které jsou regulatorním orgánem uvedené v kategorii „systemically important“, neboli banky, jež by svým úpadkem mohly způsobit nestabilitu celého systému.
Do této kategorie patří především velké finanční domy, jako jsou JPMorgan Chase, Deutsche bank, Goldman Sachs a mnohé další.
V současnosti se pojem „systemically important“ objevuje v tisku stále častěji v souvislosti s pojišťovnou MetLife – více ZDE.
Testované scénáře
Mezi hypotetické scénáře, na které musí banky reagovat, patří v roce 2016 následující: růst nezaměstnanosti na 10 %, snižování úrokových sazeb, deflace, růst kreditního rizika, nelikvidita na trhu, selhání jiné systémově důležité instituce a další.
Oproti minulému roku FED zpřísnil kritéria pro splnění testu. Banky tedy budou v rámci testování čelit obtížnějším situacím než v roce 2015. V letošním roce se například poprvé mezi scénáři objevuje deflace a záporné úrokové sazby, tedy reálné nešvary současných ekonomik.
Očekávané výsledky v roce 2016
Výsledky DFAST mají být uveřejněny až na podzim tohoto roku, ale je pravděpodobné, že nebudou příliš příznivé. Svědčí o tom hned několik faktorů.
Letos přepracovaný stress test je nastaven tak, aby byl co nejméně předvídatelný a navíc byly zařazeny zcela nové scénáře. Dále je nutné připomenout, že v minulém roce nebyly výsledky nijak příznivé.
Z velkých amerických bank ho sice nezvládly pouze dvě banky – Santander a Deutsche Bank AG, nicméně jen Citibank prošla s objektivně uspokojivými výsledky. Ostatní banky jako jsou Goldman Sachs, JPMorgan Chase a Morgan Stanley musely dodatečně přepracovat své plány, aby testem prošly.
Recovery and Resolution Plans
Ani hodnocení těchto bank u Resolution Plan tzv. testu living wills* nedopadlo dobře, protože v něm neprošlo pět z osmi testovaných bank. Byly mezi nimi JPMorgan Chase, WellFargo, Bank of America, Bank of New York a State Street.
Pokud bychom měli zhodnotit stabilitu velkých amerických bank pouze podle těchto testů, nelze říct, že by se banky jakkoliv „poučily“ z krize roku 2008.
Autor: Sven Subotič, Kristýna Šlehoferová | aurainvest.cz
Tato zpráva není investičním doporučením. Aura Invest Group s.r.o., vázaný zástupce společnosti Colosseum, a.s., obchodníka s cennými papíry.
* Recovery and Resolution Plans jsou testy podobného rázu jako stress testy. Liší se pouze v tom, že se nezaměřují na stabilitu bank, ale na jejich jednání ve chvíli bankrotu, pokud pro ně není k dispozici žádná státní pomoc.
Aura Invest Group je vázaným zástupcem obchodníka s cennými papíry
Colosseum, a.s. Na českém trhu nabízí profesionální služby obhospodařování
majetku na individuálních investičních účtech AURA INVEST Aktivní správa a AURA
INVEST Chytré portfolio. Spojte své síly se silnými partnery a svěřte své
finance pokročilému obhospodařování majetku.
Více informací či nezávaznou schůzku si sjednejte na www.aurainvest.cz
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
29.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
Okénko investora
Miroslav Novák, AKCENTA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz