Aktuální opční strategie naked put na index S&P 500
Na reálném obchodu z dnešního dne vysvětlíme strategii nekrytého výpisu put opce neboli naked put. Jako podkladové aktivum využijeme indexu S&P 500 ve formě SPDR S&P 500 ETF (SPY).
Index S&P 500 je nyní těsně pod historickými maximy nad 200-denním i 50-denním klouzavým průměrem, což potvrzuje střednědobý i dlouhodobý býčí trend. Trh ukazuje známky překoupení, avšak očekáváme pokračování býčího trendu, což by znamenalo, že říjnové minima nebudou dosaženy.
Proto využijeme vypsání nekryté put opce s realizační cenou na této úrovni.
Vstup do obchodu
Dnes vypíšeme (prodáme) put opci s realizační cenou 185 a expirací v prosinci 2014.
Poslední obchodní den pro tuto opci je třetí pátek v prosinci tj. 18.12, což nám dává 44 dní do expirace.
Protože opci vypisujeme, obdržíme opční prémium, které bude také našim maximálním ziskem. Futures jsou před otevřením trhu výše o 0,5 %, proto očekáváme, že otevřeme výše. Získané opční prémium tak bude nižší než včerejší zavírací cena $0,86. Očekáváme obdržení prémia okolo $80.
Nezbytná marže pro tento obchod je okolo $2400 na jeden opční kontrakt.
Maximální zisk tak je 3,2 % za 44 dní, což odpovídá 26 % na roční bázi.
Řízení obchodu
- Obchod se vyvíjí pozitivně
Uzavřeme na zisku 70 % opčního prémia nebo necháme vyexpirovat v prosinci.
- Obchod se nevyvíjí pozitivně
Při expiraci přijmeme 100 ks SPY při ceně $184,20. Potřebovali bychom k tomu dodatečný kapitál ve výši $18 420. Znamenalo by to 8% pokles ze současných cen.
Obchodníci, kteří si nechtějí vytvořit takovou expozici vůči indexu S&P 500, mohou uzavřít se ztrátou na dvou až tří násobku opčního prémia (tráta $160 až $240).
Bližší popis strategie naked put včetně výhod a reálného využití je k dispozici v minulém článku.
Autorem je Ing. Josef Košťál, opční obchodník a zakladatel opčního webu www.optionslock.cz. Sám se o obchodování opcí již dlouhou dobu aktivně věnuje a obchoduje zejména neutrální opční strategie, kreditní spready a kombinace opcí s akciemi. O obchodování opcí napsal knihu Opce – chytrý nástroj akciového investora.
Informace uvedené v článcích na blogu Lynx nejsou investičním doporučením na nákup ani prodej cenných papírů. obsah blogu slouží jen a pouze k informačním a vzdělávacím účelům.
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Prezentace
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
29.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz