Káva sleduje počasie a aukcie v Brazílii, kakao dopyt a cukor indický monzún

(20.7.2009) Posledný obchodný deň minulého týždňa nepriniesol so sebou na trhoch so soft komoditami nové informácie na strane ponuky, či dopytu, ceny i naďalej reagovali na fundamenty, ktoré jednotlivé trhy obohacovali priebežne počas celého týždňa, najmä počasie v pestovateľských krajinách, a v prípade kakaa naviac i štvrťročné dáta o vývoji spotreby čokolády a kakaových produktov v Európe, USA a Malajzii. Taktiež vplyv vonkajších trhových faktorov nebol v piatok jednoznačný, na jednej strane americký dolár, v ktorom sú suroviny kótované, posilňoval voči ostatným menám používaným na ich nákupy (napr. EUR, GBP, CHF), oslabujúc tak záujem zámorských investorov o „americké“ komodity, na druhej strane hodnota ropy sa pohybovala väčšinu dňa v bočnom trende s nárastom hlavne popoludní resp. večer a k záveru obchodovania, no a do tretice, kurzy na akciových trhoch skončili v zelených číslach resp. so slabým poklesom (DJIA +0,37%; S&P 500 -0,04%). Okrem toho, vzhľadom na záver týždňa a nadchádzajúci víkend, ceny kávy, kakaa či cukru reagovali i na obchodné aktivity, vyberanie ziskov špekulatívnych investorov.

Hoci počasie v Brazílii, top pestovateľovi a exportérovi kávy, je v týchto dňoch slnečné bez výskytu mrazov, priaznivé pre aktuálne prebiehajúci zber úrody (ten bol k 15.júlu kompletný na úrovni 46% oproti 40% v rovnakom čase minulý rok), posledné dni predchádzajúceho týždňa cena komodity reagovala rastom, najmä na aukciu brazílskej vlády, ktorá odkúpila od producentov 1 mil. vriec kávy (vo forme predaja opcií) a ďalšie 2 mil. vriec plánuje odkúpiť v stredu 22.júla, zmenšujúc tak objem kávy disponibilný pre export a podporujúc domáce ceny pre pestovateľov. Podľa analytikov má cena kávy potenciál v ďalších týždňoch k návratu na vyššie úrovne, 124,00 USD/100 libier, do konca aktuálnej sezóny 30.septembra 2009 by sa cena mala pohybovať v priemere na 135,00 USD/100 libier. Pre dnešný deň je výhľad pre cenu kávy i naďalej býčí s rezistenciou na 120,86 – 121,81 USD/100 libier.
V prípade kakaa, cena v piatok reagovala, podľa analytikov, rastom predovšetkým na údaje o množstve spracovaných kakaových bôbov za 2.kvartál 2009 pre USA, ktoré, podobne ako v Európe či Malajzii, zaznamenali pokles, ktorý bol však menší, ako sa očakávalo (mínus 10% – 12% resp. i viac), čo by mohlo naznačovať možnú stabilizáciu spotreby v čokoládovom a kakaovom sektore. Tento rast hodnoty kakaa je však iba krátkodobý, keďže globálne dáta o dopyte ukazujú na výraznejší pokles, ako je tomu v prípade USA, okrem toho i technického hľadiska sa v rámci denného grafu tvorí formácia dvojitého vrcholu a očakáva sa, že cena ešte môže vystúpiť k úrovni 2820 USD/metrická tona pred spätným poklesom. Klesajúci potenciál hodnoty však z dlhodobejšieho hľadiska môže byť obmedzený vývojom a vplyvom počasia (EL Nino) na úrodu a produkciu v západnej Afrike a Indonézii.

Na cenu cukru má stále najväčší vplyv vývoj počasia v Indii, ktorá bojuje v tejto sezóne s rekordným poklesom produkcie a nedostatok monzúnových dažďov v posledných týždňoch tieto obavy ešte viac podporuje, v dôsledku toho sú predstavitelia cukrového sektora opatrný i v odhadoch budúcoročnej produkcie, keď sa očakávalo zlepšenie a nárast outputu (ak sa podmienky nezlepšia, tak pokles produkcie cukrovej trstiny môže byť viac ako 10% - 15%). Okrem toho, suché počasie viedlo i poklesu osevnej plochy pre väčšinu poľnohospodárskych plodín (okrem cukrovej trstiny, kde sa pre sezónu 2009/2010 očakáva táto plocha na 4,25 mil. hektárov oproti 4,37 mil. hektárov minulom roku, sa to týka i ryže, pšenice, olejnín a strukovín ). V dôsledku toho indická vláda plánuje umožniť bezcolný dovoz pre množstvo 900 000 ton bieleho cukru (doteraz sa toto opatrenie týkalo iba importu nespracovaného cukru za účelom domácej rafinácie) za účelom uspokojenia domácej spotreby. V nasledujúci dňoch sa bude cena kávy s najväčšou pravdepodobnosťou pohybovať v rozmedzí 17,80 – 18,50 USD/100 libier, pre dnešný deň 17,50 – 17,90 USD/100 libier.