PKN ocenilo podíl v Uni na 205 Kč na akcii !!!
Výsledky PKN Orlen za 2. čtvrtletí (zveřejněné včera) ukázaly nejméně dvě zajímavé skutečnosti. Zaprvé, PKN vytvořilo rezervu ve výši 376 mil. PLN (2,74 mld. Kč) na potenciální ztráty z kontraktů uzavřených s firmami Agrofert a Conoco/Phillips o prodeji některých aktiv Unipetrolu. Rezerva 2,74 mld. Kč se přibližně rovná smluvní pokutě, která je údajně spojena s dohodou s Agrofertem (75 mil. EUR, v přepočtu 2,2 mld. Kč) a možná také s Conoco/Phillips. Management PKN odmítl poskytnout podrobnější informace.
Důležitější však je, že PKN ve svém účetnictví ocení 63% podíl v Unipetrolu výrazně nad kupní cenou. PKN akcie koupila po 98,9 Kč, ale nyní jejich účetní hodnotu stanovila na 205 Kč! Podle managementu výrazný rozdíl mezi účetní hodnotou 205 Kč a nabídkou odkupu za 135 Kč je v pořádku, protože účetní hodnota se velmi liší od fundamentální hodnoty. S tím nesouhlasíme, protože PKN Orlen se obchoduje za přibližně 1,8násobek P/BV (cena k účetní hodnotě), u firem OMV a MOL je tento násobek 2,6.
Unipetrol včera zavřel na 174,8 Kč (+5,8 % d/d) při nadprůměrném objemu obchodování 483 mil. Kč, a to díky velmi dobrým pololetním konsolidovaným výsledkům (čistý zisk stoupl o 46 % y/y na 1,7 mld. Kč).
AUTOR: Jan Schiesser
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
06.05.2024 Distributoři EG.D a Bayernwerk spustili projekt...
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Benzín poprvé od začátku roku zlevňuje! Kam až ceny klesnou?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Udržitelné elektromobily? Ani náhodou. Mechaniků je nedostatek a vozidla končí na vrakovištích
Mgr. Timur Barotov, BHS
Nejdůležitejší body z letošního sjezdu akcionářů Berkshire Hathaway
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
RSS
Přebírání zpráv
