UP World LNG Shipping Index: Postranní trend pokračuje

Shrnutí

UP World LNG Shipping Index minulý týden ztratil 3,11 bodu (1,43 %) a uzavřel na hodnotě 214,72 bodu, zatímco index S&P 500 posílil o 0,13 % – což představuje již sedmý týdenní nárůst v řadě. Index UPI se nadále pohybuje v bočním trendu v rámci podpůrného pásma ohraničeného 212 a 219 body, přičemž mediánová změna činí -0,52 %, vážený index klesl o 0,3 % a poměr rostoucích a klesajících akcií je 9:11. Objem obchodování se před několika týdny vrátil na předválečnou úroveň. Geopolitická situace zůstává nezměněna, ačkoli producenti zemního plynu pracují na zvýšení produkce a posílení infrastruktury pro těžbu a zkapalňování v očekávání budoucích potřeb diverzifikace dodávek.

Mezi klesajícími akciemi vedly Awilco LNG a COSCO Shipping Energy Transportation, které oslabily přibližně o 6,6 %. Společnost Awilco zahájila sekundární emisi akcií za 3,25 NOK za akcii a oznámila, že se přejmenuje na Awilco ASA, aby odrážela své rozšířené obchodní aktivity; výsledky za 1. čtvrtletí ukázaly 68% míru využití a zvýšenou čtvrtletní ztrátu. Tsakos Energy Navigation oslabila o 2,85 % v rámci korekce z nedávných maxim. Flex LNG poklesl o 1,8 % po zveřejnění čtvrtletních výsledků, ale zůstává blízko historických maxim, přičemž vedení zvýšilo výhled tržeb o 10 % a odhady TCE o 8 %. Na pozitivní straně vedla žebříček růstů společnost Excelerate Energy s +5,37 %, která se pokoušela o průlom ze svého bočního pohybu, zatímco Chevron posílil o 5,2 %. Capital Clean Energy Carriers, Golar LNG a BP posílily každá o přibližně 2,3–2,7 %. Dlouhodobý výhled zůstává pozitivní, podporován vyřazováním lodí z provozu a novou kapacitou pro zkapalňování.

UPI & SPX

Index UP World LNG Shipping Index, který sleduje 20 kótovaných společností zabývajících se přepravou LNG, ztratil 3,11 bodu (1,43 %) a uzavřel na 214,72 bodech, zatímco index S&P 500 posílil o 0,13 %. Níže uvedený graf ilustruje výkonnost obou indexů na základě týdenních údajů.

Týdenní graf UP World LNG Shipping Indexu s indexem S&P 500 (zdroj: UP-Indices.com)

Širší pohled

UPI pokračuje v pohybu do strany v pásmu podpory, vymezeném hranicemi 212 a 219 bodů.

Zobchodovaný objem zůstává na předválečné úrovni, medián pohybu UPI byl -0,52 % a vážený index wUPI klesl o 0,3 %. Poměr rostoucích a klesajících byl 9:11.

Geopolitická situace zůstává nezměněná. Producenti zemního plynu se snaží navyšovat svou produkci a dochází i k plánům na posilování těžební a zkapalňovací infrastruktury, což je i reakce na budoucí požadavek diverzifikaci zdrojů, který nastane po ukončení napětí a návratu katarského exportu.

Spotové sazby pro LNG tankery mírně klesly.

Společnosti

Největší pokles zaznamenaly Awilco LNG ASA (OSE: ALNG, -6,63 %) a COSCO Shipping Energy Transportation (SS: 600026, -6,62 %). U ALNG začal sekundární úpis akcií stávajícím akcionářům za ceny NOK 3,25. Zároveň dojde kvůli rozšíření obchodní činnosti k přejmenování na Awilco ASA. Z oznámených výsledků za první čtvrtletí letošního roku zmiňme pouze 68% využití obou lodí, zvláště WilForce. Z toho plyne i navýšená čtvrtletní ztráta. Kurz se nicméně pohybuje do strany a poklesem opět dosáhl úrovně podpory, která je nad 3,25 NOK.

Ke svému supportu se vrátila i COSCO, takže pokus o růst z předminulého týdne se neujal.

Třetí největší pokles byl o 2,85 % a týkal se Tsakos Energy Navigation (NYSE: TEN). Jednalo se o pokles u nejvyšších cen po předchozím proražení rezistence.

Korea Line Corporation (KRX: 005880) klesla o 2,16 %, nicméně stále je v průběhu týdne její kurz pohyblivý oběma směry.

Po čtvrtletních výsledcích klesla o 1,8 % FLEX LNG (NYSE: FLNG), nicméně stále se pohybuje u maximálních cen. V průběhu týdne, po výsledcích, byla cena u $30,6, během čtvrtka ale opět stoupla blízko zavírací ceně. Během čtvrtletí prošly pravidelnou údržbou dva tankery, ohlášeno bylo také využití opcí nájemci. Obe jsme v týdenním zpravodajství již zmínili. Vedení předložilo zlepšení odhadů výsledků za letošní rok (tržby o +10 %, TCE o +8 %).

Klesaly i obě společnosti z Perského zálivu. ADNOC Logistics & Services (ADX: ADNOCLS) ztratila 1,68 % a Nakilat (QSE: QGTS) klesla o 1,45 %. Obě se stále pohybují v předválečném cenovém pásmu, nicméně ADNOC na jeho horní a Nakilat na jeho spodní části.

NYK Line (TSE: 9101) byla jediná, která z japonského tria klesla. Šlo o 1,31 % a pohyb v podpůrné oblasti. Stejně jako Korea Line Corporation, i NYK Line měla během týdne výraznější pohyby nahoru i dolů, nicméně zůstala na onom supportu.

Pod jedním procentem byly pohyby MISC (KLSE: 3816, -0,85 %), New Fortress Energy (NASDAQ: NFE, -0,7 %) a Dynagas LNG Partners (NYSE: DLNG, -0,52 %). MISC i NFE se pohybují do strany, DLNG jede v mírně vzedmuté vlně bez trendu.

Největší růst zaznamenala Excelerate Energy (NYSE: EE), a to o 5,37 %. Pokusila se vyrazit z postranního pásma a podařilo se jí překonat otevírací a zavírací ceny, ale zůstala v magnetické resistenci nejvyšších předešlých cen. Respektive ona je během týdne překonala, v závěru se ale pod ně vrátila. Průraz je tedy poloviční, nebyl navíc doprovázen zvýšeným objemem.

Chevron (NYSE: CVX) se také pohybuje v postranním pásmu, růst o 5,2 % toto pásmo stačil obsáhnout víceméně celé odsdola nahoru.

Tři společnosti měly růst začínající číslicí dvě. Capital Clean Energy Carriers (NYSE: CCEC, +2,7), Golar LNG (NASDAQ: GLNG, +2,41 %) a BP (NYSE: BP, +2,33 %). CCEC se po dubnových propadech vrátila zpět do postranního pásma, ve kterém se nadále drží a ani minulý týden to nezměnil.

Golar LNG se pokouší o růst, ale zatím ještě zůstal v magnetické resistenci nejvyšší předešlé ceny. Ani zde nebyl objem nadprůměrný.

Do strany jde i bp. Zde se postranní pásmo utvořilo na úrovni nejvyšších cen.

Mitsui O.S.K. Lines (TSE: 9104) zbrzdila růstem o 1,5 % svůj předcházející pětitýdenní pokles, uvidíme, zda je tato úroveň přijatelná pro delší dobu. "K" Line (TSE: 9107) rostla v postranním pásmu o 0,8 %, pokus o poněkud vyšší zisk byl druhým týdnem odmítnut.

Křišťálová koule

Druhé čtvrtletí je obvykle sezónně nejslabší, ale letos to bude jiné – geopolitická situace způsobila výpadek téměř 20 % celosvětové produkce LNG. Ačkoli Evropa stále má oproti Asii určitou výhodu, nyní také potřebuje plyn a rostoucí ceny nejvíce dopadají na nejchudší spotřebitele, například v Bangladéši.

Nedostatek dodávek bude muset být nahrazen. Návrat k uhlí považujeme za dočasný; očekáváme postupný nárůst spotových dodávek a větší geografickou diverzifikaci zdrojů, což přinese delší přepravní trasy a vyšší poptávku po tankerech.

Přepravci působící na trasách USA–Evropa nebo Austrálie–Asie jsou ve stabilnější pozici.

Výhled zůstává volatilní, ale z dlouhodobého hlediska pozitivní. Společnosti s tankery pro spotový trh těží z vysokých sazeb a delších vzdáleností. Postupné vyřazování parníků z provozu a přidávání nových kapacit pro zkapalňování budou i nadále pohánět tento sektor vpřed.

O UPI

UP World LNG Shipping Index, založený v roce 2020, je rodina akciových indexů založených na pravidlech, jejichž cílem je měřit výkonnost veřejně obchodovaných společností po celém světě zabývajících se námořní přepravou zkapalněného zemního plynu (LNG). Tento jedinečný index zahrnuje 20 společností a partnerství po celém světě, které v roce 2020 představovaly více než 65 % globální flotily tankerů na přepravu LNG. Index UP poskytuje prémiové služby a nabízí freemium a zkušební přístup k grafům. S plánem Freemium mohou uživatelé po dokončení registrace e-mailem získat přístup k základnímu grafu UPI vs. S&P 500. Zkušební verze zahrnuje plný přístup po dobu čtrnácti dnů.