Nvidia a Amazon zahajují novou fázi závodu v oblasti umělé inteligence

Dohoda, která přesahuje běžný nákup čipů

Nvidia prodá AWS do konce roku 2027 jeden milion GPU čipů a smlouva nezačne až v daleké budoucnosti, ale již v roce 2026. Zároveň nejde jen o samotné GPU, protože dohoda zahrnuje i další prvky z nabídky Nvidie, včetně síťových čipů Spectrum, technologie ConnectX a také nových čipů Groq, které Nvidia tento týden představila jako součást širší strategie pro běžný provoz AI. [1]

Právě v tom spočívá skutečný význam této zprávy. Když AWS nekupuje pouze akcelerátory, ale také síťovou vrstvu a vrstvu pro zpracování AI požadavků, nevzniká pouze větší objem cloudové kapacity. Vzniká architektura, která má obsloužit masové nasazení AI ve velkém měřítku, a to je z investičního hlediska mnohem důležitější než samotná velikost objednávky.

Trh se přesouvá od trénování k běžnému provozu AI

Podle agentury Reuters společnost Nvidia na konferenci GTC zvýšila odhad celkové příležitosti pro své AI čipy Blackwell a Rubin na nejméně 1 bilion USD do roku 2027, což je výrazně více než předchozí odhad 500 miliard USD do roku 2026. Zároveň společnost jasně komunikovala, že další fáze růstu bude založena na inferenci, tedy procesu, ve kterém modely v reálném čase odpovídají na otázky, generují výstupy a provádějí úkoly pro koncové uživatele. To je klíčové i pro Amazon. Trénování velkých modelů bylo první kapitolou AI boomu, ale skutečně obrovský trh vzniká až v momentě, kdy tyto systémy začnou denně používat stovky tisíc firem a stovky milionů uživatelů. Nvidia dále plánuje rozdělit inferenci na fázi prefill, kterou mají řešit čipy Vera Rubin, a na fázi decode, kde mají hrát roli čipy Groq, což naznačuje stále specializovanější a vícevrstvou architekturu AI infrastruktury. [2]

Amazon nespoléhá pouze na Nvidii, ale na hybridní infrastrukturu

Důležité je, že Amazon touto dohodou nekapituluje před dominancí Nvidie, ale spíše rozšiřuje svou vlastní strategii. AWS plánuje integrovat technologii Nvidia NVLink Fusion do budoucího čipu Trainium4, přičemž cílem je budovat větší AI servery, které budou schopny rychleji komunikovat a efektivněji škálovat při trénování rozsáhlých modelů. Amazon také představil nové servery postavené na Trainium3, přičemž každý server obsahuje 144 čipů, nabízí více než čtyřnásobný výpočetní výkon oproti předchozí generaci a zároveň spotřebovává o 40 % méně energie. [3]

I samotná společnost Nvidia ve svém blogu potvrdila, že AWS navrhuje Trainium4 tak, aby se propojilo s NVLink a architekturou MGX, přičemž se jedná o první fázi vícegenerační spolupráce mezi oběma firmami. Z pohledu trhu to znamená, že Amazon nebude sázet jen na jednu kartu. Bude kombinovat vlastní čipy a platform , kde to dává smysl z hlediska ekonomiky a kontroly nad platformou, a zároveň nakupovat nejvýkonnější řešení od Nvidie tam, kde rozhoduje rychlost nasazení a technologický náskok.

Největší otázkou již není, zda je poptávka silná, ale kdo na ní vydělá nejvíce

Agentura Reuters ve své březnové zprávě upozornila také na jeden detail, který je z investičního hlediska mimořádně důležitý. AWS má ve svých datových centrech vlastní síťovou architekturu budovanou po léta, přesto však bude u nejdůležitějších AI úloh spolupracovat s Nvidií na nasazení technologií ConnectX a Spectrum X. Jinými slovy, Nvidia již neprodává pouze čipy. Postupně se prosazuje hlouběji do samotné infrastrukturní vrstvy datových center, kde se dosud hyperscaleri snažili udržet větší kontrolu.¹

Výkonnost akcií společnosti Nvidia za posledních pět let* Zdroj: TradingView

Pro akciový trh je proto toto téma zásadní ze dvou důvodů. Prvním je potvrzení, že poptávka po výpočetní kapacitě pro AI zůstává extrémně silná i po měsících pochybností o udržitelnosti valuací AI. Druhým je to, že další růst bude stále více záviset na maržích, efektivitě nasazeného kapitálu a na tom, které firmy dokážou boom v oblasti AI proměnit ve stabilní cash flow, a ne pouze v růst tržeb a další kolo masivních investic.

David Matulay, analytik InvestingFox

InvestingFox je obchodní značka společnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. se sídlem Slávičie údolie 106, Bratislava – městská část Staré Mesto 811 02. Společnost je zapsána v obchodním rejstříku Městského soudu Bratislava III, oddíl: Sa, vložka číslo: 4295/B, IČO: 36 853 054, DIČ: 2022505419.

CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. je obchodník s cennými papíry podle § 55 odst. 1 zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papírech a investičních službách a o změně a doplnění některých zákonů v znění pozdějších předpisů (dále jen zákon o cenných papírech). Společnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. bylo dne 30.10.2007 rozhodnutím Národní banky Slovenska č. OPK-2297/2007-PLP povolení k poskytování investičních služeb ve smyslu § 54 odst. 2 ve spojení s § 59 odst. 2 a 3 zákona o cenných papírech, které bylo v souladu s ustanoveními zákona o cenných papírech rozšířeno rozhodnutím č. OPK-1830/2008-PLP ze dne 21. 4. 2008, rozhodnutím č. OPK-11601-1/2008 ze dne 28. 1. 2009, rozhodnutím č. ODT-5059-3/2012 ze dne 23. 7. 2012 a rozhodnutím č. ODT-9332/2014-1 ze dne 21. 10. 2014.

* Minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků

Upozornění! Tento marketingový materiál není a nesmí být chápán jako investiční poradenství. Údaje týkající se minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Investice v cizí měně mohou ovlivnit výnosy v důsledku kurzových výkyvů. Všechny obchody s cennými papíry mohou vést jak k ziskům, tak ke ztrátám. Výhledová prohlášení představují předpoklady a aktuální očekávání, která nemusí být přesná, nebo vycházejí z aktuálního ekonomického prostředí, které se může změnit. Tato prohlášení nezaručují budoucí výkonnost. InvestingFox je obchodní značka společnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., regulované Národní bankou Slovenska.

[1] https://www.reuters.com/business/retail-consumer/nvidia-sell-1-million-chips-amazon-by-end-2027-cloud-deal-2026-03-19/

[2] https://www.reuters.com/world/asia-pacific/nvidia-ceo-set-reveal-new-chips-software-ai-megaconference-gtc-2026-03-16/

[3] https://www.reuters.com/business/retail-consumer/amazon-use-nvidia-tech-ai-chips-roll-out-new-servers-2025-12-02/

David Matulay

David Matulay je analytikem InvestingFox. Do této společnosti nastoupil v roce 2023 jako vedoucí oddělení dealingu a portfolio manažer. Před tím získával tři roky zkušenosti jako finanční analytik v Advena Hedge Fund.

David vystudoval Průmyslovou informatiku na SPŠ Elektrotechnická v Bratislavě a Finance, bankovnictví a investování na Ekonomické univerzitě v Bratislavě. V současnosti dálkově studuje Mezinárodní a diplomatická studia na Vysoké škole mezinárodních a veřejných vztahů v Praze.

 

InvestingFox je registrovaná ochranná známka společnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s., obchodníka s cennými papíry podle rozhodnutí uděleného Národní bankou Slovenska č. OPK-2297/2007-PLP. Svým partnerům poskytuje silné zázemí díky 16 letům zkušeností na finančních trzích.

Naši specialisté nabízejí vysokou odbornost a prvotřídní služby s možností obchodovat s více než 1 000 obchodními nástroji prostřednictvím CFD derivátů. U nás si můžete být jisti, že osobní údaje, účty i vklady nebo výběry jsou chráněny přísnými standardy kybernetické bezpečnosti.

Více informací na https://investingfox.com/