Proventus Finance - souhrn uplynulého týdne na akciových a devizových trzích (17.11.2003)

Minulý týden prožily americké i světové akciové indexy období stagnace. Všechny tři hlavní americké akciové indexy ukončily týden v záporných číslech, když největší pokles si připsal technologický Nasdaq. Až na středeční obchodní den si akciové indexy připisovaly ztráty.

Důležité makroekonomické zprávy přišly až v závěru týdne. Ve čtvrtek byl ohlášen schodek bilance zboží a služeb za září. Deficit dosáhl hodnoty 41,3 miliardy dolarů a vzrostl tedy ještě více jak se očekávalo. To mělo za následek tlak na oslabení amerického dolaru. Drtivá většina makročísel vyšla navenek až v pátek. Index cen průmyslových výrobců vzrostl v říjnu o 0,8%, čímž výrazně předčil očekávání eknonomů. Jádrový PPI, který nepočítá s cenami potravin a energií vzrostl meziměsíčně o 0,5%. Předběžné listopadové číslo spotřebitelské nálady ukazalo mírný vzestup nálady investorů. Maloobchodní prodeje zaznamenaly po silné prázdninové sezóně v říjnu meziměsíční pokles o 0,3%, přičemž se očekával pokles o 0,2%. Z firemních výsledků lze vybrat tři nejdůležitejší. Největší retailový řetězec na světě Wal-Mart ohlásil výsledky v souladu se svým vlastním očekáváním, avšak o 1 cent méně než očekávali analytici. Akcie reagovaly poklesem a staly se tak jedněmi z nejhorších z Dow 30. Největší prodejce počítačů na světě, firma Dell ohlásila výsledky v souladu s očekáváními. Investoři však chtěly slyšet mnohem více a proto také akcie Dellu po uveřejnění výsledků klesaly. Třetí významnou firmou, která ohlašovala tento týden své výsledky, byl výrobce polovodičového vybavení Applied Materials. Ten ohlásil lepší než očekávané výsledky a poskytl také velmi dobrý výhled na další čtvrtletí. Po uveřejnění této zprávy akcie vzrostly o 4%, poté však začaly hluboce klesat.

Nejlepšími sektory uplynulého týdne byly farmacie a zlato. Důvodem růstu farmaceutických firem je pokrok, který udělal Kongres ve vytvoření nového plánu zdravotní péče, který se zabývá předepisováním léků pro obyvatele v důchodovém věku. Nejhoršími sektory naopak byly polovodiče a biotechnologie.

Cena ropy v minulém týdnu vzrostla o více jak 1,5 dolaru a překročila hranici 32 dolarů za barel. Cena zemního plynu také výrazně vzrostla. Cena zlata dosáhla téměř hranice 400 dolarů za trojskou unci. Výnosy z desetiletých dluhopisů výrazně klesly a ceny dluhopisů vzrostly. Na devizovém trhu došlo k oslabení amerického dolaru zejména proti euru.

V Evropě došlo na oznamování růstu HDP ve třetím čtvrtletí. HDP eurozóny vzrostl o 0,4% a mírně tak předčil očekávání. HDP v Německu vzrostl o 0,2%, ve Francii o 0,4%, v Itálii o 0,5% a v Nizozemí o 0,1%. HDP Japonska vzrostl ve třetím čtvrtletí oproti předchozímu čtvrtletí o 0,6% a připsal si tak již sedmé čtvrtletí růstu. Na anualizované bázi vzrostl HDP o 2,2%. Ekonomové očekávali nárůst pouze o 0,3%. Růst ekonomiky byl tažen zejména exporty, které vzrostly o 2,8% (importy vzrostly o 1,7%) a firemními kapitálovými výdaji, které vzrostly také o 2,8%. Japonský index se však stal v uplynulém týdnu nejhorším, neboť investoři reagovali na rostoucí yen.