Totožná říjnová inflace ČR i USA na úrovni 2,6 %

V říjnu 2024 dosáhla meziroční inflace v ČR zvýšení na 2,6 %. Nedělo se tak však pouze u nás. Na totožnou úroveň se vyšplhala i americká inflace, která vzrostla prvně za posledních 7 měsíců. Prezidentské volby tak naznačují své první následky. Česká inflace byla v posledním měsíci tažená především růstem cen potravin a energií, které reagují na globální ekonomickou situaci a vysoké náklady producentů. Meziměsíčně ceny nejsou významně volatilní, což přináší optimistický signál o zpomalení inflace.

 

 

 

 

 

 

Graf 1 Měsíční vývoj meziročního indexu spotřebitelských cen v ČR. Zdroj: ČSÚ.

Veškeré ekonomické výzvy, kterými si Česká národní banka (ČNB) prošla od vzniku pandemie až doposud, ji dovedly k zásadnímu rozhodnutí: nechat své predikční modely externě zrevidovat. Následně na základě získaných posudků upravit svůj model a své jednání. Tento krok má vést zejména ke schopnosti lépe reagovat na ekonomické šoky. Lze tak očekávat, že monetární politika ČNB bude opatrná, přičemž dlouhodobým cílem zůstává stabilní ekonomický růst s důrazem na cenovou stabilitu.

V kontextu očekávaných změn s novým prezidentským kabinetem USA a nejslabší korunou za poslední dva roky, cítí ČNB, že je třeba reagovat. Dolar nás aktuálně stojí necelých 24 korun. Opatrnostní politika národní banky má ale zpravidla dopad na úrokové sazby. Ve snaze stabilizovat ekonomiku a držet inflaci na cílové úrovni, centrální banka úrokové sazby zvedá, což má přímý dopad na spotřebu domácností. Ochota domácností utrácet a čerpat úvěry klesá, vzhledem k jejich relativní drahosti. Všechny tyto faktory pak mají nepřímý dopad na investiční strategie českých domácností.

Jak je vidět na grafu výše, poměrně stabilizovaná inflace (v kontextu výkyvů ještě rok nazpět) – české domácnosti se začínají uvolněněji orientovat na investiční produkty. Řada z nich stále drží většinu svých peněz na spořicích účtech, které ale s klesajícími úroky nepřináší kvalitní zhodnocení českých peněženek.

Investovat by se mělo do efektivních investičních produktů, které zhodnotí peníze v reálné hodnotě – tedy vysoko nad současnou inflací. Při pokračujícím růstu cen základních potřeb je pravděpodobné, že větší část investorů zůstane i nadále konzervativní.

Mezi konzervativní investiční produkty, které výlučně vyhledávají právě domácnosti s nižšími příjmy jsou například státní dluhopisy a další investice zajištěné reálnými aktivy. Naopak u domácností s vyššími příjmy může růst zájem o diverzifikovanější investiční portfolio, včetně akciových fondů nebo nemovitostí, které slibují vyšší výnosy s ohledem na předpokládané zlepšení ekonomické situace. Na investiční nemovitost je za potřebí mít rozsáhlý vstupní kapitál a mít na paměti řadu povinností, které se s vlastnictvím nemovitosti neodmyslitelně pojí.

Nemovitosti jsou mezi Čech všeobecně jeden z nejoblíbenějších investičních nástrojů. V případě, že i vás nemovitosti zajímají, zkuste zvážit i alternativní formy investování do nemovitostí, které jsou navíc dostupné i s menším kapitálem a umožňují výrazně kvalitnější diverzifikaci, která jak je všeobecně známé snižuje riziko vašeho investičního portfolia.