Graf dne - COTTON (08.11.2024)

Futures kontrakty na bavlnu (COTTON) obchodované na burze ICE v posledních týdnech prudce klesají a testují úrovně pod psychologickou podporou 70 USD za balík. Rally byla zastavena nepříznivou kombinací faktorů v podobě nižších než očekávaných odhadů škod na úrodě způsobených hurikány, značnou nabídkou z Brazílie a posilujícím dolarem při současném poklesu cen ropy. Bavlna se však dokázala odrazit od úrovně kolem 69 dolarů za balík, dnes posílila o téměř 3 % a otestovala oblast 73 dolarů, což někteří mohou číst jako pokus o pokračování změny trendu směrem vzhůru.

• V 18:00 se dozvíme měsíční zprávu USDA WASDE, která nám řekne více o odhadovaných konečných zásobách, stejně jako o produkci a výnosech bavlny (a dalších obilovin jako pšenice, kukuřice a sóji). Očekávání WASDE naznačují, že osevní plocha bavlny pro rok 2025/26 bude 10,8 mil. akrů, což je více než 10,974 mil. akrů v letošním roce.
• Dalším faktorem, který by mohl ovlivnit futures na bavlnu, je výkonnost čínského akciového trhu, která je silně spojena se zdravím tamní ekonomiky. Další zlepšení údajů v této zemi s vyhlídkou na fiskální stimuly a s očekávanou nižší produkcí v USA by mohly podpořit scénář změny trendu.
• Snížení sazeb Fedu o dalších 25 bazických bodů a vyhlídka na další snížení v USA a mírně slabší dolar „vycházející“ z místních maxim pomohly bavlně. Na druhou stranu však dnešní pokles cen ropy opět staví nad další oživení bavlny otazník, a pokud zpráva WASDE (od níž se očekává spíše malý pokles produkce) nepřekvapí jednoznačně „ve prospěch“, není vyloučen tlak na opětovný test 70 USD za balík.
• Nízké ceny ropy nadále nutí velké textilní společnosti dávat přednost polyesteru a největší zásadní změnou na trhu (která se zatím neprojevila) by mohlo být oživení čínské ekonomiky, které by výrazně zvedlo ceny ropy i světovou poptávku po bavlně.
• Poslední raprot CoT ukázal, že jak výrobci (komerční společnosti), tak spekulanti (Managed Money) udržují na bavlně velké krátké pozice a druhá skupina je poměrně výrazně zvýšila. Struktura pozic největších obchodníků (4 a méně) naznačuje statisticky vysokou koncentraci krátkých pozic (18,7 %) v této skupině, což může zvyšovat tlak na ceny bavlny - jak manažeři, tak hedgeři se rozhodli „zajistit“ proti poklesu cen.

Konečné zásoby bavlny v USA jsou historicky nízké a změna podmínek poptávky v celosvětovém měřítku k lepšímu by pravděpodobně přinesla výrazný nárůst cen. Zdroj: Bloomberg Finance L.P.

Tabulka COTTON (interval D1)

Futures na bavlnu testují EMA100 (černá linie) poté, co dnes vzrostly nad EMA50 (oranžová linie). Hlavní zóna odporu se nachází na úrovni 74,5 USD za balík (23,6 Fibo z nedávného, největšího impulsu směrem dolů).

Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.