Předpověď výsledků Amazonu za 3. čtvrtletí 2024: všechny oči upřené na výkon AWS

Sezóna zveřejňování výsledků pro technologické giganty je v plném proudu, ale současná volatilita akcií v tomto sektoru ostře kontrastuje s původním nadšením, které pohánělo akcie Tesly a očekávání investorů ohledně ostatních členů „Magnificent Seven.“ Silný růst Big Tech, podpořený solidní zprávou od Alphabetu (mateřská společnost Googlu), byl otřesen smíšenými výsledky Meta a Microsoftu včera, které neodrážely podobně stabilní růst v sektorech cloudu nebo umělé inteligence.

Pozornost investorů se dnes soustředí na Amazon, který společně s Apple zveřejní své výsledky za 3. čtvrtletí 2024 po skončení obchodování. Pro investory budou klíčovými prvky výkon cloudového segmentu (Amazon Web Services; AWS), maloobchodní marže a projekt Kuiper (který má za cíl rozvíjet satelitní internet a v druhém čtvrtletí 2024 přinesl společnosti významné investiční náklady).

Výhled na výsledky za 3. čtvrtletí 2024

Analytici očekávají nárůst tržeb na 157,29 miliardy dolarů, což představuje přibližně 10% meziroční nárůst (Q3 2023: 143,08 miliardy dolarů), a tedy zachování tempa růstu z předchozího čtvrtletí. Zisk na akcii (EPS) je předpovězen na 1,16 dolaru, což znamená 23% nárůst ve srovnání se stejným obdobím v roce 2023 (Q3 2023: 0,94 dolaru). Amazon pravidelně překonává očekávání EPS, takže investoři široce očekávají solidní zprávu za poslední čtvrtletí.

Zdroj: Bloomberg Finance L.P.

Amazon Web Services v centru pozornosti

Výkon cloudového segmentu bude klíčový pro budoucí dynamiku akcií Amazonu. Sentiment investorů je obecně pozitivní, zejména díky vynikajícím výsledkům cloudových produktů od Alphabetu. Naopak slabší než očekávaný růst Microsoft Azure Cloud zdůrazňuje význam AWS v dnešní zprávě. V současnosti trh odhaduje nárůst tržeb z cloudových služeb Amazonu na 27,5 miliardy dolarů (+19,05 % meziročně), což je mírné zrychlení ve srovnání s 19% růstem v předchozím čtvrtletí.

Očekávání pro AWS jsou obzvlášť vysoká díky jeho dominantní pozici na trhu cloudových řešení. Amazon vede sektor se stabilním 32% podílem na trhu (Microsoft je na druhém místě s 23% ve druhém čtvrtletí) a ročními tržbami ve výši 105 miliard dolarů. Silná poptávka po AWS je primárně poháněna modernizací a rozvojem databázové infrastruktury ve firmách a technologickými požadavky potřebnými pro pokročilé generativní AI modely. Při propagaci svého řešení Amazon také zdůrazňuje širší funkcionalitu AWS, integraci AI funkcí a své průmyslově vedoucí bezpečnostní standardy.

Prodeje a marže

Výkonnost prodeje bude pro Amazon rovněž důležitá, protože v předchozím čtvrtletí nesplnila očekávání. V reakci na poslední výsledky zdůraznil generální ředitel Amazonu Andy Jassy, že společnost se zaměří na produkty s nízkými náklady a nízkými maržemi, aby znovu vybudovala prodeje v tomto segmentu. Nejistoty však přináší blížící se sváteční sezóna, která bude ještě více tlačit na společnost, aby zavedla konkurenceschopné slevy a přilákala pozornost spotřebitelů během tohoto klíčového maloobchodního období. Analytici předpovídají nárůst online prodeje na 59,6 miliardy dolarů, zatímco u příjmů z reklamy trh očekává meziroční nárůst o 18,9 % ve srovnání se stejným obdobím v roce 2023.

Výsledky za 2. čtvrtletí 2024 (žlutě) a předpovědi pro následující čtvrtletí pro jednotlivé sektory. Zdroj: Bloomberg Finance L.P.

AMZN.US (D1)

Akcie Amazonu zaznamenaly významný pokles po zveřejnění poslední finanční zprávy, hlavně kvůli slabším prodejům. Od mini-poklesu 5. srpna existuje stabilní růstový trend následovaný fází konsolidace. Tlak před zveřejněním zprávy o výsledcích zatlačil akcie Amazonu dolů přibližně o 3,8 % v hodinách před zprávou společnosti, což vedlo k překročení 30-periodové EMA. Solidní výkon AWS spolu se zlepšenými prodeji by mohl pomoci akciím vrátit se k růstovému trendu. Naopak nejednoznačné výsledky pravděpodobně přispějí k podobným poklesům, jaké jsme dnes viděli u akcií Microsoft a Meta. Trhy v současnosti očekávají býčí 6,7% implikovaný jednodenní pohyb pro akcie Amazonu.

Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.