Týden na akciových trzích: v Praze podividendový propad, ostatní trhy rostly - Komentář

Jedním z nejdůležitějších okamžiků týdne, na který se upíraly oči investorů, bylo zveřejnění amerického HDP. Růst byl ve srovnání s konsensem pomalý. Navíc rostla cenová hladina. Celkově tedy data z USA vyzněla opět proinflačně. Touto optikou Fed asi nebude s rozvolněním měnových podmínek spěchat, pokud vůbec k nějakému v tomto roce dojde. To není pro akciové trhy pozitivní výhled.

Čtvrtletní výsledky zveřejnily ostře sledované např. Tesla (po výsledcích +12,6 %), Meta (-10,56 %), Microsoft (+2,97 %), Alphabet (+9,71 %). Příběh byl zhruba stejný, výsledky většinou rostly a překonaly odhady, někde ale třeba zklamal výhled.

Výsledková sezóna (S&P500) je zhruba ve své polovině. Celkově je úspěšná. Firmy nejenže překonaly odhady trhu, ale hlavně rostou v meziročním srovnání.

V Evropě je situace jiná. Je teprve ve své třetině a na rozdíl od Ameriky reportovaná čísla jsou meziročně slabší.

Pražská burza

Týdenní výkon

Pražská burza za tento týden

Index PX (-0,47 % t/t, 1 543,38 b.) od středy klesal. Nicméně na druhém ztrátovém týdnu v řadě má zásadní vliv páteční propad. Ten můžeme připsat na vrub podividendovému propadu ceně akcií Monety (níže).

Moneta se bez překvapení stala vhledem k zmíněnému ex-dividend datu nejhorší za tento týden. Nic na tom nezměnily ani silné výsledky hospodaření za první kvartál (níže). Její cena klesla jen v pátek, ale i to stačilo na týdenní propad o 4,72 % (97 CZK). Mezi odpadlíky se na týdenní bázi přidal bez podstatnějších zpráv i ČEZ (-2,01 % t/t, 854,50 CZK), VIG (+0,95 % t/t, 728 CZK) a Gevorkyan (-0,79 % t/t, 252 CZK), kterému se nedaří posílit již čtvrtý týden v řadě.

Zato Erste (+3,33 %, 1 116 CZK) předvedla osmý týdenní růst v řadě. Za těchto osm týdnů vyskočila její cena o téměř +20 %. Přes procento se dostal Colt CZ (+1,44 % t/t, 635 CZK). Menší zisky si za celý týden připsaly Komerční banka (+0,06 % t/t, 862 CZK), Philip Morris ČR (+0,89 % t/t, 15 960 CZK) a Kofola (+0,37 %, t/t, 272 CZK.

Dnešní výkon – pátek 26. 4. 2024

Dnes index PX (-0,98 %, 1 543,38 b.) na rozdíl od většiny ostatních evropských burz oslabil. Rozhodující vliv měla na index Moneta (-6,19 %, 97 CZK). Dnes se totiž obchoduje ex-dividend (první den bez práva na dividendu z minulého roku). Náš komentář je zde https://bit.ly/Moneta_exDVD24. Cena jejich akcií spadla o 6,19 %, ale tak to v ex-dividend dnu bývá. Jenže pokles byl nižší než je hodnota dividendy. Takže je vlastně Moneta jedním z výherců dne. Stejně jako včera oslabila také pojišťovna VIG (-2,02 %, 728 CZK). Jenže před tím šest dnů rostla, takže jde asi o vybírání rychlých zisků. To, co včera Gevorkyan (-0,79 %, 252 CZK) přidal, dnes opět odepsal. Poznávacím znamením je mizerná likvidita.

Primoco (+1,69 %, 900 CZK) dnes rostlo poprvé po dvou týdnech a hned z toho bylo první místo na dnešní výsledkové listině. Dále se cena akcií zvedla také u Erste (+0,22 %, 1 116 CZK), Philip Morris ČR (+1,01 %, 15 960 CZK), Kofoly (+0,37 %, 272 CZK), ČEZu (+0,65 %, 854,50 CZK) a Komerční banky (+0,06 %, 862 CZK).

Tabulka s denním a týdenním výkonem indexů a jednotlivých akcií je v příloze.

USA

Zámořský index S&P500 od pondělí do čtvrtka pěkně rostl a posílil o +1,63 %. Index se opět vrátil nad hranici 5 tisíc bodů. Oslabil pouze ve čtvrtek, po zveřejnění slabého HDP, vysoké inflace a z toho pramenících obav o nesnižování sazeb Fedem. Dnes otevírá silnější o +1 %. Za celý týden by si pak měl připsat zisk +2,7 % a skočí tak sérii třech klesajících týdnů.

Evropa

Evropský index STOXX Europe 600 zaznamenal tři růstové obchodní dny. Jeho hodnota se snížila jen ve středu a čtvrtek. Dnes celý den roste a chvíli před koncem pátečního obchodního dne je silnější o +1,2 %. Za celý týden by si měl připsat zhodnocení o +1,9 %. A stejně jako u Američana to bude první týdenní růst po třech ztrátách.

Podstatné kurzotvorné zprávy

Moneta respektive její akcionáři schválili na úterní valné hromadě dividendu 9 CZK. Od pátku se její akcie obchodují bez práva na tuto výplatu. Náš koment je zde https://bit.ly/Moneta_exDVD24.

Událostí týdne byly kvartální výsledky Monety za první čtvrtletí tohoto roku. Naše zhodnocení najdete zde https://bit.ly/Moneta_1Q24. Růst čísel překonal odhady trhu o téměř 10 %. Opět silná sada výsledků. Během roku může dojít na vzestupnou revizi celoročních cílů. Výplatní poměr bude 90 %. Minimálně. Moneta má prostor vyplatit víc.

Na valné hromadě Komerční banky byla schválena dividenda 82,66 CZK.

Co se dá čekat příští týden?

V úterý 30. dubna budou výsledky Erste.

V úterý se pořádá valná hromada společnosti Philip Morris ČR. Očekává se schválení dividendy 1 220 CZK na akcii (hrubý výnos +7,6 %).