Moneta: Čistý zisk za 1Q24 nad odhady, výhled potvrzen

Moneta dnes oznámila výsledky za první kvartál 2024. Čistý zisk dosáhl 1 286 mil. Kč (+6 % r/r), což bylo 10 % nad konsensem trhu hlavně díky lepším příjmům z poplatků a provizí (meziročně +20%) a výsledku obchodování (meziročně +53%). Čisté úrokové příjmy byly mírně pod odhady (meziročně +2% a mezikvartálně -5%), kdy čistá úroková marže klesla z 2,0% na 1,8%. Lepšímu čistému zisku pomohl i meziroční pokles provozních nákladů (-4% r/r), zatímco rizikové náklady byly víceméně v souladu s konsenzem (-135 mil. Kč).

Kapitálový poměr Tier 1 se v 1. čtvrtletí 24 snížil na 15,4 % z 15,7 % na konci roku 2023. Úvěry rostly mezikvartálně o 1%, hlavně u podniků, zřetelný růst byl u hypoték s oživením nemovitostního trhu díky poklesu sazeb ČNB. Podíl úvěrů v selhání zůstal nezměněn na nízkých 1,4 %. Nárůst klientských vkladů byl mezikvartálně + 1,6 %.

Výhled na rok 2024 zůstal nezměněn: Pro rok 2024 Moneta očekává čistý zisk minimálně 5,2 mld. Kč (meziročně přinejmenším stabilní).

Celkově byly výsledky lepší, než se očekávalo, s poplatky a provizemi, stejně jako s obchodním výsledkem nad odhady a provozními náklady pod odhady. Negativním prvkem výsledků byl vyšší než očekávaný mezi kvartální pokles čistého úrokového výnosu, kdy náklady na financování zůstávají vysoké i přes prvních několik snížení sazeb ČNB. Výhled zůstal po aktualizaci na začátku února nezměněn. Nedávno jsme na akcie Monety snížili naše doporučení na Držet, přičemž cílovou cenu jsme zvýšili na 105 Kč za akcii a dnešní výsledky náš názor nemění. Akcie se dnes obchodují naposled s nárokem na dividendu 9,0 Kč na akcii (8,7% hrubý výnos). Firma uspořádá konferenční hovor k výsledkům dnes v 10:00 SEČ.
Thomas Unger, analytik České spořitelny

Okomentovat na facebooku