Moneta: Zisk nad odhady, dividenda 8 Kč na akcii, solidní výhled
Moneta dosáhla za čtvrtý kvartál minulého roku čistý zisk ve výši 1 064 mil. Kč (-2 % r/r) a výrazně tak překonala konsensus trhu i naší projekci. Za pozitivním překvapením jsou vyšší výnosy z poplatků a ostatní provozní výnosy v kombinaci s nižšími provozními a rizikovými náklady.
Čisté úrokové výnosy naopak zaostaly za očekáváním, když výrazně propadly jak v meziročním srovnání (-9 %), tak v porovnání s 3Q22 (-10 %). Důvodem je rychlý růst nákladů na zdroje financování (především depozita), které byly meziročně více jak pětinásobné. Úrokové sazby nad úrovní trhu přispěly k výraznému růstu klientských vkladů (+17 % r/r). Portfolio úvěrů v hrubé výši pak vzrostlo o 4,8 % r/r. Čistá úroková marže propadla na 2,3 % oproti 2,6 % ve 3Q22 a 2,8 % ve 4Q21. Výnosy z poplatků a provizí byly vyšší o 19 % především zásluhou transakčních poplatků a prodeje produktů třetích stran.
Management plánuje na nadcházející valné hromadě navrhnout dividendu ze zisku minulého roku ve výši 8 Kč na akcii, což představuje 79% výplatní poměr a 9,8% hrubý dividendový výnos. Aktualizovaný dlouhodobý výhled pak počítá s čistým ziskem minimálně 4,3 mld. Kč v tomto roce, 4,4 mld. v příštím a 4,5 mld. Kč v roce 2025. V roce 2026, kdy už by neměla být účinná daň z mimořádných zisků, by pak čistý zisk měl vyskočit na minimálně 5,1 mld. Kč. Výhled je příznivější oproti našemu nedávnému ocenění, kde jsme počítali se ziskem kolem 4 mld. Kč v následujících 3 letech.
Celkově vnímáme zveřejněné informace pozitivně. Reportovaný čistý zisk i návrh dividendy překonaly naše odhady, podíl nesplácených úvěrů zůstává na historickém minimu a výhled na tento i další roky potvrzuje odolnost Monety a českých bank obecně vůči současným makroekonomickým rizikům. Konferenční hovor k výsledkům Moneta pořádá dnes od 10:00.
J&T BANKA, privátní a investiční banka úspěšných
Od roku 1998 nabízí služby a poradenství, které řeší nejen současné potřeby klientů, ale zohledňují i širší rodinné vztahy a delší časový horizont. Ochraňují majetek nejen před ekonomickými vlivy, ale i proti legislativním změnám a životnímu běhu. Zahrnují multigenerační správu majetku a nástupnictví, investiční poradenství, obchodování s cennými papíry, správu a strukturování majetku či služby life-style managementu. Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytuje specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic.
Do bankovního holdingu J&T Finance Group SE patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, J&T Banka d.d. v Chorvatsku a slovenská bankovní skupina 365 (dříve Poštová banka).
Více informací na: www.jtbank.cz
Okomentovat na facebooku
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
29.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
25.04.2024 Pobřeží Egejského moře - ideální tip na všechny...
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Štěpán Křeček, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz