AMD ztrácí 3 % před zprávou o výsledcích za 4. čtvrtletí 2023 📉

Akcie výrobce čipů Advanced Micro Devices (AMD.US) vzrostly od poslední zprávy za 3. čtvrtletí 2023 o 80 %. Investoři doufají, že pokyny společnosti týkající se poptávkového cyklu v širším sektoru grafických čipů a "nového" trhu s čipy umělé inteligence poskytnou společnosti další palivo pro růst, neboť hlavním omezením pro trh s čipy umělé inteligence se zdá být neustále nabídka, nikoliv poptávka. Tradiční trhy s osobními počítači jsou pod tlakem a vzhledem k tomu, že podnikání společnosti AMD v oblasti umělé inteligence (na rozdíl od společnosti Nvidia) je v počátcích, může trh reagovat na možná nižší než přehnané prognózy výhledů odhadovaných ročních tržeb v oblasti umělé inteligence. To však nic nemění na tom, že Wall Street bude na základě zprávy a pokynů společnosti AMD nějakým způsobem budovat očekávání pro společnost Nvidia. Také stále omezený podíl Intelu na čipech AI může podpořit akcie AMD, pokud se trh ujistí, že se společnost bude o trh s pokročilými čipy AI dělit, a to téměř výhradně s Nvidií.

Tržby: 6,1 miliardy USD vs. 5,6 miliardy USD ve 4. čtvrtletí 2022

Zisk na akcii (EPS): 0,77 USD oproti 0,69 USD ve 4. čtvrtletí 2022

Datová centra: tržby 2,3 miliardy dolarů (meziročně o 40 % více)

Tržby klientského segmentu: 1,5 miliardy USD (70% nárůst r/r)

Tržby z her a služeb: 3,3 miliardy USD (pokles o téměř 25 % r/r)

Nahradí datová centra hlavní činnost společnosti AMD?
Zdá se, že i slabé zisky z hlavní činnosti mohou být kompenzovány pozitivními pokyny směrem k čipům s umělou inteligencí, protože někteří investoři očekávají srovnatelný nárůst příjmů z datových center jako Nvidia, a to skokově v roce 2024. Pokud společnost AMD poskytne mnohem optimističtější pokyny než ve 2. čtvrtletí 2023, můžeme očekávat, že výsledky ze segmentu osobních počítačů a her se budou propadat. To nic nemění na tom, že laťka byla nastavena vysoko.

Pozornost věnovaná umělé inteligenci

• Banka HSBC očekává, že po velkolepých ziscích by cenu akcií AMD mohly oslabit neuspokojivé prognózy pro 1. čtvrtletí 2024, protože slabost tradičního podnikového trhu (mimo datová centra) přetrvává. Čipy MI300 GPU nemusí stačit k úplnému snížení těchto obav a nedávný růst ceny akcií zvýšil pro společnost práh, pokud jde o potenciál dalších peněz z čipů AI
• Analytici UBS nicméně naznačují, že ačkoli se konsenzus kolem zisků skutečně zvýšil, banka si je i nadále jistá získáním tržního podílu v oblasti GPU a datových center. Na vlně těchto závěrů UBC zvýšila očekávání ohledně tržního podílu AI pro společnost, a to pro roky 2024 a 2025
• Sama společnost se vyjádřila, že od svých plynových pedálů MI300 AI očekává tržby ve výši 2 miliard dolarů, ale na Wall Street panuje pocit, že tento cíl je již pravděpodobně zastaralý a bude zvýšen. Pokud by se tak však nestalo a AMD by potvrdilo svá původní očekávání, mohli bychom se dočkat realizace zisku. Wedbush Securities očekává, že AMD získá jednociferný podíl na trhu s čipy s umělou inteligencí, a to ještě v roce 2023, a předpokládá, že tržby z čipů s umělou inteligencí budou o 1,1 miliardy dolarů vyšší, než je vlastní odhad společnosti. Analytici společnosti Wedbush navíc tvrdí, že trh s čipy AI je stále omezen nabídkou, nikoliv poptávkou, což potvrzují i rozhovory se zástupci polovodičového průmyslu.
• Analytici společnosti Susquehanna sdělili, že trh odhaduje příležitosti až na 6 miliard dolarů v tržbách z čipů AI, a to do roku 2024. To je téměř dvakrát více než Wedbush a téměř třikrát více než prognózy AMD, zveřejněné ve 2. čtvrtletí 2023. Různorodá skupina koncových zákazníků hledá alternativy k drahým čipům Nvidia. Zvládne AMD tuto výzvu?

AMD (D1 Interval)

Akcie výrobce čipů zaznamenaly více než 300% nárůst ode dna výprodeje na podzim roku 2022. Rozsah nárůstů je v poměru 1:1 podobný rally mezi březnem a vrcholem euforie v roce 2021, což poukazuje na cyklickou povahu polovodičového průmyslu. Potenciální přidaná hodnota spojená s čipy s umělou inteligencí by mohla zvýšit hodnotu a být dalším katalyzátorem ocenění akcií. Pokud společnost "obhájí" svůj nárok na urvání značného podílu na trhu ovládaném společností Nvidia, můžeme očekávat rozšíření zisků.

Zdroj: xStation5

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.