Jak hodnotí Rada pro finanční stabilitu vývoj globálního finančního systému?

Rada pro finanční stabilitu (RFS), která sehrává významnou úlohu v regulaci globálního finančního systému, zveřejnila dva otevřené dopisy svého předsedy Klaase Knota lídrům členů skupiny G20. Je vhodné nastínit některé teze z těchto dopisů, jelikož pojišťovnictví má zájem na globální finanční stabilitě, nemluvě o tom, že některé závazky přijaté v RFS se dotýkají přímo pojišťoven nebo i zajišťoven.

Hlavní závěry vyplývající z dopisů RFS:

• Klaas Knot, předseda RFS, varuje, že vyšší úrokové sazby, jež byly nezbytné k řešení inflace, vedle klesajícího růstového výhledu by mohly poškodit kapacitu dlužníků, pokud jde o obsluhu historicky nejvyšších úrovní dluhu,
• v roce 2024 se RFS zaměří hlavně na rizika pro finanční stabilitu spojená s dluhy v sektoru nebankovního finančního zprostředkování,
• RFS žádá lídry o pokračující podporu v tom, aby zesílily posuny v přeshraničních platbách prostřednictvím praktických projektů realizovaných v partnerství se soukromým sektorem.

Vybrané teze

Pokud jde o hrozbu, že někteří dlužníci by mohli ztratit kapacitu hradit své závazky, a to z důvodu přetrvávající inflace a zpomalujícího se ekonomického růstu, předseda Knot vyzývá příslušné orgány, aby bedlivě monitorovaly kvalitu aktiv v těch sektorech, jež jsou citlivé na vyšší úrokové sazby, jako například nemovitosti.

Dále uvedl, že neklid v bankovním sektoru v březnu 2023 znamenal v podstatě test finančních reforem provedených po krizi v roce 2008. Ukázala se zranitelná místa u jednotlivých institucí týkající se slabé likvidity, řízení rizika úrokových sazeb a také celkové správy a řízení. Knot upozornil, že zesílila potřeba silného a účinného dohledu. RFS a Basilejský výbor pro bankovní dohled (Basel Committee on Banking Supervision) zkoumají implikace plynoucí z těchto problémů, aby specifikovaly poučení a upravily politické rámce tam, kde je to potřebné.

RFS je nadále přesvědčena, že mezinárodní rámec pro řešení krizí (v bankovním sektoru) připravený RFS po globální finanční krizi 2008 je vhodný pro daný účel. RFS ale identifikovala řadu implementačních problémů, jež musejí být řešeny. Brzy zveřejní zprávu o předběžných ponaučeních v oblasti řešení krizí a budoucích politických prioritách.

RFS chce dále řešit implikace vyplývající pro finanční stabilitu ze dvou dlouhotrvajících trendů, a to z digitalizace a z klimatické změny. Co se týče digitalizace, tak RFS dodala G20 již v červenci 2023 soubor doporučení pro regulaci a dohled nad krypto aktivy a globálními kryptoměnovými ujednáními.

RFS nyní spolupracuje s orgány pro tvorbu standardů a mezinárodními organizacemi, aby zajistila, že její doporučení budou implementována globálně. Je tudíž názoru, že krypto aktiva zvyšují rizika pro finanční stabilitu i makroekonomická rizika.