Graf dne - TNOTE (19.10.2023)

Mezi členy FOMC jsou nyní názory na další zvýšení úrokových sazeb rozděleny. Z komentářů některých bankéřů se dozvídáme, že současná úroveň je dostatečně vysoká na to, aby přivedla inflaci k cíli a ochladila ekonomiku - to je například názor Harkera. Na druhé straně zbývající bankéři zůstávají jestřábí a signalizují další zvýšení sazeb na prosincovém zasedání. Waller se takto vyjádřil již včera.

Na trhu desetiletých amerických státních dluhopisů rostoucí výnosy naznačují, že trh očekává další zvýšení úrokových sazeb. Pokles cen dluhopisů a následně i růst jejich výnosů je překvapivý, zejména v kontextu rostoucího geopolitického napětí mezi Izraelem a Hamásem. Zlato od začátku války vzrostlo o více než 7,0 %, což odůvodňuje odliv kapitálu do méně rizikových aktiv. Na trhu dluhopisů však místo růstu cen pozorujeme prohlubující se minima.

Taková situace nemusí trvat dlouho. Na grafu porovnávajícím inverzní cenu desetiletých dluhopisů s dolarovým indexem vidíme výraznou odchylku. Dolar zůstává silný, ale neospravedlňuje tak prudký pokles cen dluhopisů (obrácený graf). V prosinci nás potenciálně čeká už jen jedno zvýšení úrokových sazeb. To by naznačovalo, že pohyb cen dluhopisů směrem dolů již může být omezený.

V týdenním intervalu pro kotace cen desetiletých dluhopisů si můžeme všimnout, že se v současné době blížíme velmi blízko minimům dosaženým těsně před krizí v roce 2008. Tehdy index dosáhl úrovně 104,5 bodu, což je pouze o 1,0 % méně než současné úrovně.

X-Trade Brokers

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy MetaTrader 4 a xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu, bezplatné vzdělávání a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 72 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.