Kofola: Očekáváme solidní 2. kvartál díky poklesu nákladů
Společnost Kofola ČeskoSlovensko zveřejní výsledky hospodaření za 2. kvartál 2023 dnes po zavření trhu. Druhý kvartál podle nás přinese podstatně nižší dynamiku tržeb oproti začátku roku (v 1Q +32 % r/r), když hraje roli pokles prodávaných objemů po zvýšení cen k 1. lednu i poměrně vysoká srovnávací základna loňského roku. Očekáváme pouze mírný růst tržeb o 4 % r/r na cca 2,3 mld. Kč, když efekt zvýšení cen stále převažuje nad poklesem objemů. Díky levnějším energiím a přechodu na jiný typ sladidel čekáme zvýšení EBITDA marže o 1,1 proc. bodu na 14,9 % a zisk EBITDA 342 mil. Kč, o 11,7 % vyšší než loni.
Přecenění vnitropodnikového dluhu na finanční úrovni pomáhá čistému zisku, který podle nás ve 2Q vyskočil meziročně o 67,9 % na 120,9 mil. Kč.
Pokud se naplní naše projekce, Kofola dosáhne za celé první pololetí zisku EBITDA 560,2 mil. Kč. Pokud bychom uvažovali, že firma dosáhne středu celoročního výhledu 1,2 mld. Kč (výhled je 1,15 – 1,25 mld.), potom by firma měla za 1H dosaženo již 47 % ročního výsledku, což je dobrý výsledek, neboť hlavní zisk vytváří až třetí (letní) kvartál. Proto jsme názoru, že výsledek za 1. polovinu roku podporuje současný výhled managementu a ten může být potvrzen.
Očekáváme, že investory bude zajímat vývoj letní sezóny, a také se domníváme, že management zveřejní návrh dividendy za loňský rok, která by měla činit minimálně 11,3 Kč/akcie (jako za r. 2021). Celkově tak čekáme relativně dobrou sadu výsledků a potvrzení výhledu. Konferenční hovor se koná v pátek 1. 9. v 10:00 hod.
J&T BANKA, privátní a investiční banka úspěšných
Od roku 1998 nabízí služby a poradenství, které řeší nejen současné potřeby klientů, ale zohledňují i širší rodinné vztahy a delší časový horizont. Ochraňují majetek nejen před ekonomickými vlivy, ale i proti legislativním změnám a životnímu běhu. Zahrnují multigenerační správu majetku a nástupnictví, investiční poradenství, obchodování s cennými papíry, správu a strukturování majetku či služby life-style managementu. Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytuje specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic.
Do bankovního holdingu J&T Finance Group SE patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, J&T Banka d.d. v Chorvatsku a slovenská bankovní skupina 365 (dříve Poštová banka).
Více informací na: www.jtbank.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
30.10.2024 Pochybujete o crowdfundingu? Vsaďte na lepší…
30.10.2024 Hra o trhy: Jak volby a globální napětí ženou…
16.10.2024 Aby i v zimě nohy zůstaly v teple
Okénko investora
Radoslav Jusko, Ronda Invest
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Starbucks v červených číslech: Přinese vize nového generálního ředitele oživení?
Petr Lajsek, Purple Trading
Mgr. Timur Barotov, BHS
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Americké prezidentské volby za dveřma. Jaký vliv bude mít výsledek na žlutý kov?
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Portfolio 60/40: Nadčasová strategie pro dlouhodobé investory
Miroslav Novák, AKCENTA
Ali Daylami, BITmarkets
Trump vs. Harris: komu majitelé kryptoměn coby voliči dají radši hlas?