Nadstandardní výnos je často pouze iluze

Investování by pro většinu lidí měl být spíše běh na dlouhou trať. V době, kdy se v médiích každý den skloňuje strašák vysoké inflace a že všichni díky tomu chudneme rekordním tempem, je těžké se držet zvolené investiční strategie. Spousta lidí se tak nechá strhnout k impulzivním a neuváženým investičním rozhodnutím, která je za pár let doženou, protože se ukážou jako chybná.
Jedním z největších problémů, které můžeme v rozhodovacím procesu o investicích pozorovat je to, že lidé zúží posuzování kvality nabízeného investičního produktu na to, jak vysoký výnos případná investice nabízí. Toho si jsou samozřejmě vědomi i poskytovatelé a prodejci investičních produktů a obalují svoji nabídku do nesmyslných marketingových floskulí. V jejich nabídce se tak setkáte s pojmy jako “nadstandardní výnos” nebo “atraktivní výnos”. Podle všeho tím žádnou regulaci neporušují.
Když se nad tím ale na chvíli zamyslíte, tak byste se měli ptát, k čemu je ta nadstandardnost a atraktivita výnosu vztažená. Je to snad k riziku? Nebo v porovnání se stejně nastrukturovaným investičním produktem? Nebo je to snad nesmyslné srovnání třeba podlimitního korporátního dluhopisu pro malý podnik s dvouletou historií se sazbou, kterou dostanete na svém spořicím bankovním účtu? Vsadím se, že ti, kteří takto investice nabízejí, ani žádnou odpověď na tyhle otázky nemají a z konfrontace byste vyvodili, že vlastně ani nevědí, co prodávají. Hlavně to zaobalit do zavádějících reklamních hesel.
Apeluji tedy na všechny investory, ať se snaží dávat výnos dané investiční příležitosti do souvislosti hlavně s rizikem. Abyste poměr výnosu k riziku mohli správně posoudit, nebojte se vyžadovat pro svoje posouzení a rozhodnutí všechny relevantní informace, které se k dané investici vztahují. Třeba u dluhopisů nebo investice do dluhového financování se nenechejte ukolébat pouhou informací o “nadstandardním zajištění”, protože ani to vaši investici ve spoustě reálných scénářů nemusí zachránit. Ptejte se, z čeho a jak bude dluh splacen a jestli je příjemce dluhu schopný splacení dostát i v případě vychýlení trhu či zhoršení předpokladů, ideálně s doprovodnou kvantitativní analýzou.
Pokud se vám těchto informací nedostane, jděte jinam.
Pokud jsou ve vašem hledáčku investice do nemovitostí, tak Upvest.cz je platforma nabízející možnost nabýt expozici na profesionálně nastrukturovaném dluhovém financování pro realitní projekty předních českých developerů. Ke každé investiční příležitosti si klient může přečíst obsáhlou analýzu projektu včetně rizik a hodnocení schopnosti splatit jistinu a úroky i při nepříznivém vývoji. Upvest se snaží klientům poskytnout takový informační komfort, aby si v klidu a bez nátlaku mohli vyhodnotit právě zmiňovaný poměr rizika a výnosu svou optikou a relevantně tak zvážit rozhodnutí, zda podíl na dluhovém financování Upvest do svého portfolia zařadit, či nikoliv.
Disclaimer: Autor je spoluzakladatelem a jednatelem společnosti upvest s.r.o., která investiční platformu Upvest.cz provozuje.

Petr Volný

spoluzakladatel & CTO Upvestu

Petr Volný vystudoval Fakultu informatiky na Masarykově univerzitě, konkrétně pak obor Informatika. Po ukončení studia své zkušenosti sbíral jako programátor ve startupech GoodData, kde založil jeden z prvních českých velkých hackathonů pod názvem CzechHackathon, a Represent.com. Působil i jako externí konzultant a vývojář pro další společnosti. V únoru 2017 založil s Davidem Musilem investiční platformu Upvest, kde působí jako technický ředitel.

UPVEST

Upvest je česká investiční platforma pro přímé investice soukromého kapitálu do realitních projektů a investorům nabízí dluhové i podílové investice. Specializuje se na investice do dluhového financování konkrétních projektů ze sektoru real estate formou podílu na úvěrové smlouvě - Real Estate Private Debt. Poskytuje tak individuální řešení pro developery poptávající externí zdroje financování a příležitost rozšíření investičního portfolia pro investory. Všechny projekty zařazené na online investiční platformu upvest.cz prochází důkladnými předinvestičními prověrkami. Platforma byla založena před šesti lety a od té doby si investoři mohou doplnit své investiční portfolio o přímé investice ze sektoru real estate a developerům je její pomocí umožněno zabezpečit dodatečné finanční zdroje pro realizaci investičních projektů. Společnost Upvest se od svého založení podílela na více než 36 projektech, a to zejména z pozice juniorního věřitele a poskytla financování v celkovém objemu přes 1,8 miliardy korun.

Více informací na https://www.upvest.cz/.