Erste Group: V pondělí ráno zveřejní čísla za 2Q - silný kvartál s růstem čistého zisku o 14% na 785 mil. EUR

Erste Group zveřejní v pondělí ráno výsledky za druhý kvartál tohoto roku. Očekáváme velmi silné čtvrtletí s čistým ziskem na úrovni 785 mil. EUR (+14 % r/r), když hlavním tahounem růstu by měly být nadále především vyšší úrokové výnosy. Růst úvěrového portfolia by měl postupně zpomalovat směrem k celoročnímu výhledu managementu (okolo 5 % r/r). Výnosy z poplatků by měly být meziročně vyšší o 5 %, relativně silný výsledek pak očekáváme i u ostatních provozních výnosů. Provozní náklady projektujeme na úrovni 1 207 mil. EUR, meziročně vyšší o 15 %. Za tímto prudkým růstem je mimořádný zisk ve 2Q 2022 (46 mil. EUR vrácení příspěvku spojeného s koncem rakouských aktivit Sberbank) a růst mezd od dubna tohoto roku. Kvalita úvěrového portfolia by měla být nadále dobrá bez jakéhokoli náznaku růstu podílu nesplácených úvěrů.

Z pohledu celoročního výhledu vidíme prostor pro zvýšení u úrokových výnosů, kde management očekává přibližně 15% nárůst r/r, zatímco za samotnou první polovinu roku by měl být podle naší projekce růst o 26 %. Také u rizikových nákladů vidíme prostor pro snížení očekávání (doposud max. 25 b.b.). Kromě aktualizace výhledu bude zajímavé sledovat případné informace a načasování týkající se plánovaného spuštění programu odkupu vlastních akcií.