Erste Group: Čísla mírně nad odhady, potvrzení výhledu a spuštění zpětného odkupu akcií

Erste oznámila za 4Q 2022 čistý zisk ve výši 518 mil. EUR, a překonala tak odhady trhu. Nicméně rozdíly u jednotlivých položek výsledovky jsou relativně malé vůči očekávání.

Úrokové výnosy meziročně vzrostly o 20 % zásluhou růstu sazeb spolu s pokračujícím růstem úvěrového portfolia (čisté úvěry +12 % r/r). Čistá úroková marže byla na úrovni 2,25 % (2,24 % ve 3Q 2022 a 2,08 % ve 4Q21).

Nejvýraznější růst úrokové marže a úrokových výnosů pak banka zaznamenala v Rakousku, kde se projevil růst sazeb ze strany ECB. Čisté úrokové výnosy byly dále negativně ovlivněny jednorázovou ztrátou 123 mil. EUR v souvislosti se změnou pravidel týkající se programu TLTRO. Růst provozních nákladů (+2 % r/r) zůstává relativně nízký navzdory vysoké inflaci. Podíl nesplácených úvěrů se mezikvartálně stabilizoval na úrovni 2,0 %. Rizikové náklady za celý minulý rok pak dosáhly jen 15 b.b.

Management dále potvrdil výhled pro tento rok, kde očekává přibližně 5% růst úvěrového portfolia, 10% nárůst čistých úrokových výnosů, 5% růst výnosů z poplatků, růst provozních nákladů o 7-8 %, rizikové náklady maximálně 35 b.b. a návratnost vlastního kapitálu v rozmezí 13-15 %.

Dále management potvrdil dříve avizovaný návrh dividendy ze zisku minulého roku ve výši 1,9 EUR na akcii (5,4% hrubý dividendový výnos). Do budoucna pak zamýšlí vyplácet na dividendách 40-50 % čistého zisku. Zároveň banka plánuje spustit program zpětného odkupu akcií, v rámci něhož chce v letošním roce odkoupit akcie v objemu až 300 mil. EUR (přibližně 2 % tržní kapitalizace).

Celkově vnímáme výsledky pozitivně. Samotná čísla jsou bez výraznějšího překvapení, nicméně stále mírně nad odhady. Pozitivní je pak spuštění zpětného odkupu akcií, což spolu s dividendou posouvá celkový výnos pro akcionáře nad 7 %. Také zopakování solidního výhledu pro tento rok potvrzuje relativně omezené dopady současných makroekonomických rizik na hospodaření banky. Konferenční hovor k výsledkům společnost proběhl dnes v 9:00 SEČ.

J&T BANKA, privátní a investiční banka úspěšných

Od roku 1998 nabízí služby a poradenství, které řeší nejen současné potřeby klientů, ale zohledňují i širší rodinné vztahy a delší časový horizont. Ochraňují majetek nejen před ekonomickými vlivy, ale i proti legislativním změnám a životnímu běhu. Zahrnují multigenerační správu majetku a nástupnictví, investiční poradenství, obchodování s cennými papíry, správu a strukturování majetku či služby life-style managementu. Vedle komplexních služeb family office a privátního bankovnictví poskytuje specializované financování v oblasti real estate a podnikových akvizic.

Do bankovního holdingu J&T Finance Group SE patří kromě české J&T Banky její slovenská pobočka, J&T Banka d.d. v Chorvatsku a slovenská bankovní skupina 365 (dříve Poštová banka).

Více informací na: www.jtbank.cz