Investiční pozice ČR vůči zahraničí a zahraniční zadluženost ke konci 3Q22 – komentář k 30. 9. 2022
k 30. 9. 2022
Společně s údaji investiční pozice a zadluženosti České republiky vůči zahraničí k 30. 9. 2022 jsou zveřejněny aktualizované údaje ke konci druhého čtvrtletí 2022. Revidované údaje zohledňují aktualizovaná data ČNB z výkazů finančních a nefinančních subjektů.
xxxx
Ve třetím čtvrtletí 2022 se prohloubil schodek investiční pozice České republikyvůči zahraničí (saldo finančních aktiv a pasiv rezidentů ČR ve vztahu k nerezidentům) o 282,3mld. Kč na 1442,4 mld. Kč ke konci září. V meziročním srovnání je schodek vyšší o 486 mld. Kč a ve vztahu k HDP představuje v běžných cenách 21,8 %. Stav zahraničního dluhu České republiky činil na konci třetího čtvrtletí 4340,7 mld. Kč (tj. 65,7 % HDP). Oproti stejnému období předchozího roku je stav zahraničního dluhu o 25,7 mld. Kč nižší.
Graf 1 – Vývoj salda investiční pozice vůči nerezidentům
(v mld. Kč, stav ke konci období)
Ve třetím čtvrtletí stav zahraničních aktiv vzrostl o 13,1 mld. Kč na 9511,8 mld. Kč, meziročně jsou aktiva o 984,8 mld. Kč vyšší.
Graf 2 – Vývoj struktury aktiv investiční pozice
(v mld. Kč, stav ke konci období)
Z celkových aktiv investiční pozice připadá na zahraniční aktiva bankovního sektoru (vč. ČNB, bez portfoliových investic a derivátů) 41,5 %. Stav rezervních a ostatních aktiv ČNB poklesl ve třetím čtvrtletí o 344 mld. Kč a tvoří 35,2 % celkových aktiv investiční pozice.
Stav zahraničních aktiv ostatních sektorů (mimo vládní a bankovní sektor a bez portfoliových investic a derivátů) se ve třetím čtvrtletí zvýšil především v důsledku navýšení kapitálových účastí a reinvestování zisku tuzemskými podniky do zahraničních spřízněných firem. Zahraniční aktiva ostatních sektorů se podílejí 26,7% na celkových aktivech investiční pozice.
Držba zahraničních cenných papírů tuzemskými investory se snížila v důsledku odprodejů části zahraničních akcií a dluhopisů tuzemskými investory a tvoří 9,3% celkových aktiv investiční pozice.
Kladná reálná hodnota derivátů ve třetím čtvrtletí vzrostla o 429,1 mld. Kč především v důsledku přecenění komoditních derivátů a zaujímá 21,9 % celkových aktiv investiční pozice.
Stav zahraničních aktiv vládního sektoru se ve třetím čtvrtletí téměř nezměnil a jejich podíl na celkových aktivech tvoří 0,6 %.
Stav zahraničních pasiv investiční pozice vrostl ve třetím čtvrtletí o 295,4 mld. Kč na 10954,2 mld. Kč. V meziročním srovnání jsou pasiva o 1470,8 mld. Kč vyšší.
Graf 3 – Vývoj struktury pasiv investiční pozice
(v mld. Kč, stav ke konci období)
Stav závazků z přímých investic se ve třetím čtvrtletí zvýšil a jejich podíl na celkových zahraničních pasivech zaujímá 46,6 %. Hlavním faktorem bylo navyšování základního kapitálu v tuzemských firmách formou reinvestování zisku zahraničními vlastníky.
Pokles stavu závazků z portfoliových investic vůči zahraničí ve třetím čtvrtletí ovlivnilo především snížení držby bankovních dluhopisů zahraničními investory. Na celkových pasivech zaujímají portfoliové investice 9,7 %.
Stav záporné reálné hodnoty derivátů ve třetím čtvrtletí narostl o 506,1 mld. Kč především vlivem přecenění komoditních derivátů a činí 21,6 % celkových pasiv investiční pozice.
Zahraniční dluh České republiky (suma závazků se stanovenou lhůtou splatnosti) ve třetím čtvrtletí poklesl o 244,8 mld. Kč a činí 4340,7 mld. Kč ke konci září. V meziročním srovnání je jeho stav o 25,7 mld. Kč nižší. V časové struktuře zahraničního dluhu zaujímají závazky s původní splatností delší než jeden rok 38,9 % z celkových dluhových pasiv.
Graf 4 – Vývoj struktury zahraničního dluhu podle dlužníků
(v mld. Kč, stav ke konci období)
Ve struktuře zahraničního dluhu podle jednotlivých sektorů byl ve třetím čtvrtletí patrný pokles stavu zadluženosti bankovního sektoru (vč. ČNB) v důsledku snížení přijatých zahraničních vkladů a snížení objemu bankovních dluhopisů v rukou nerezidentů. Podíl bankovního sektoru na celkové zadluženosti činí 41,7 %.
Zahraniční dluh vládního sektoru narostl v souvislosti s čerpáním krátkodobých půjček ze zahraničí a nákupy vládních dluhopisů nerezidenty. Podíl vládního sektoru na celkovém zahraničním dluhu činí 13,9 %.
Zahraniční dluh ostatních sektorů (mimo vládní a bankovní sektor) narostl v důsledku čerpání obchodních úvěrů podniky nespojenými s přímou investicí. Podíl ostatních sektorů na celkové výši zahraničního dluhu dosáhl 44,4 %.
Ve struktuře zahraničního dluhu podle instrumentů jsou nejvíce rozšířené formy dluhového financování vklady a půjčky od přidružených podniků (v souhrnu 49,2 % zahraničního dluhu).
Graf 5 – Struktura zahraničního dluhu podle instrumentů
(v mld. Kč, stav ke konci období)
Na zahraniční dluh soukromého sektoru připadá z celkové zahraniční zadluženosti 73,8 %. Zbývající část (26,2 %) tvoří závazky veřejného sektoru, do nichž se zahrnují závazky vládního sektoru, závazky soukromých subjektů garantované vládou a závazky subjektů s majoritní účastí státu.
Graf 6 – Zahraniční dluh veřejného a soukromého sektoru
(v mld. Kč, stav ke konci období)
Poslední zprávy z rubriky Investice:
Přečtěte si také:
Příbuzné stránky
- PHILIP MORRIS ČR A - Akcie PHILIP MORRIS ČR A aktuálně, kurzy Burza - akcie online
- Akcie PHILIP MORRIS ČR A, PHILIP MORRIS ČR - TABÁK, aktuální vývoj cen obchodů Burza, akcie-cz online
- Sleva na poplatníka 2023 - 30.840. Kč. Slevu může uplatnit zaměstnanec i OSVČ. Sleva zůstává stejná jako v roce 2022.
- Změna času - střídání času 2019, konec střídání času, letní a zimní čas
- Zlato - aktuální cena zlata, investiční zlato
- Podílové fondy, investiční společnosti
- Investiční zlato 1 unce
- Investiční zlato - prodej zlata
- Stříbro - výkupní a prodejní ceny, zprávy, investiční stříbro
- Zlato - výkupní a prodejní ceny, zprávy, investiční zlato
- Investiční stříbro - Prodej stříbra
- Dlouhodobý investiční produkt - novela zákona o kapitálovém trhu
Prezentace
28.11.2024 Nejlepší chytré hodinky na světě jsou Samsung.
25.11.2024 Zkontrolujte, zda je vaše nemovitost dobře…
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Zmatek na ropném trhu. Jak se promítne do cen pohonných hmot?
Ali Daylami, BITmarkets
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Elektrické návěsy od Range Energy: Klíč k udržitelnější kamionové dopravě?
Mgr. Timur Barotov, BHS
Radoslav Jusko, Ronda Invest
Dvojnásobný růst prodeje bytů oproti loňsku: Co to znamená pro ceny?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
S návratem Donalda Trumpa zlato prudce klesá. Trhy zachvátila pozitivní nálada
Miroslav Novák, AKCENTA
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Portfolio 60/40: Nadčasová strategie pro dlouhodobé investory