Research (Česká spořitelna)
Akcie v ČR  |  29.09.2022 09:59:32

Philip Morris ČR: Solidní růst čistého zisku, ale s poklesem tržního podílu a výpadky ve výrobě

Philip Morris ČR dnes oznámil výsledky za první polovinu roku 2022. Čistý zisk rostl meziročně o 5,8% na 1830 mil. , nepatrně pod našimi odhady. Zvýšení čistého zisku pramenilo z růstu tržeb o 10,4% na 9 810 mil. , zvýšení hrubé marže na 45,5% a lepšího finančního výsledku. Na druhé straně meziročně výrazně rostly distribuční a administrativní náklady o 20% resp. 27%. Celkové prodané objemy rostly meziročně o 0,6% na 5,5 mld. kusů, nicméně v ČR klesly o 0,3%, zatímco my jsme očekávali růst. Prodané objemy na Slovensku rostly přes 2%. Prodané objemy v ČR klesaly i přes asi 8% růst celého trhu s oživením příhraničních prodejů, tento pozitivní efekt pro firmu nicméně negovaly problémy s dodávkami některých surovin, takže došlo k výpadkům ve výrobě, což se odrazilo na poklesu tržního podílu v ČR na 39,9% z 42,9% v 1H21. Firma oznámila, že ukončila výrobu značky cigaret Philip Morris a sloučila ji se značkou Chesterfield. Ve čtvrtém kvartále je očekáváno zlepšení situace s výpadky některých surovin. Firma rovněž uvedla, že na letošní rok má zajištěné ceny zemního plynu, v příštím roce zde nicméně očekává růst nákladů a pracuje na alternativních zdrojích energií. Konsolidovaný čistý zisk na akcii dosáhl 666 , blízko našim odhadům.

Výsledky hodnotíme celkově neutrálně, kdy růst zisku a tržeb byl blízko našich odhadů, na druhé straně firmě rostly silně provozní náklady a měla problémy s dodávkami některých surovin, kvůli čemuž došlo k omezení ve výrobě a výraznějšímu poklesu tržního podílu u cigaret v ČR. Dosažený zisk na akcii za první polovinu roku podle nás implikuje, že má firma stále potenciál dosáhnout za celý rok 2022 zisku na akcii kolem 1400 /akcii a při očekávaném 100% výplatním poměru i stejné dividendy, což by představovalo hrubý dividendový výnos kolem 8,5%.

Jan Šafránek, analytik České spořitelny

Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu. Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.

Více informací na: www.csas.cz

K článku zatím nejsou žádné komentáře.
Přidat komentář

Okomentovat na facebooku


Výsledky firem - tržby, zisk

Pá 18:25 DE40 získává 1,3 % (XTB) Investice





Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste

Kalkulačka - Výpočet

Výpočet čisté mzdy

Důchodová kalkulačka

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Povinné ručení

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby, Hypotéky

Směnárny - Euro, Dolar

Práce - Volná místa

Úřad práce, Mzda, Platy

Dávky a příspěvky

Nemocenská, Porodné

Podpora v nezaměstnanosti

Důchody

Investice

Burza - ČEZ

Dluhopisy, Podílové fondy

Ekonomika - HDP, Mzdy

Kryptoměny - Bitcoin, Ethereum

Drahé kovy

Zlato, Investiční zlato, Stříbro

Ropa - PHM, Benzín, Nafta, Nafta v Evropě

Podnikání

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Katastrální úřady

Ochranné známky

Občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - Cena, Spolehlivost

Registr vozidel - Technický průkaz, eTechničák

Finanční katalog

Volby, Mapa webu

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Ochrana dat, Cookies

 

Copyright © 2000 - 2024

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.

ISSN 1801-8688