Erste: Výsledky za 2Q22 překonaly odhady, plánovaná dividenda 1,90 EUR/akcii

Čistý zisk Erste ve 2Q22 dosáhl 688 mil. EUR s meziročním růstem o 22% a byl 12% nad tržním konsenzem sestaveným bankou. Téměř všechny hlavní linie zisku a ztrát byly lepší než odhady. Čistý úrokový výnos meziročně vzrostl o 13% a byl 2% nad odhady, čisté příjmy z poplatků a provizí vzrostly o 7%, asi 1% pod tržním konsenzem. Provozní náklady byly o 5% r/r vyšší, poměr nákladů k výnosům činil 49,8 % proti 51,0 % ve 2Q21. Poměr nesplácených úvěrů se nadále mezikvartálně zlepšoval na 2,2 % z 2,3 %. Erste rozpustila opravné položky ve výši 85 mil. EUR oproti tržnímu konsenzu jejich tvorby ve výši -10 mil. EUR. Poměr CET1 mirně klesl na 14,2% z 14,5% na konci roku 2021. 

Výhled na rok 2022: Cíl pro rok 2022 dosáhnout dvouciferného ROTE byl zachován. Banka očekává lepší provozní výsledek a pokračující nízké rizikové náklady. Čistý růst úvěrů je očekávaný ve vysokých jednociferných číslech oproti předchozímu výhledu (střední dvouciferné hodnoty). Růst úrokových sazeb by měly vést k nízkému dvoucifernému nárůstu čistého úrokového výnosu oproti předchozímu výhledu na úrovni alespoň vysokých jednotek procent. Zisk z obchodování je nově očekáván výrazně pod loňským výsledkem v důsledku ztrát z ocenění (dříve očekávána stabilita). Provozní výnosy by se celkově měly výrazně zlepšit a provozní náklady růst mírně, poměr nákladů k výnosům se očekává již v roce 2022 pod 55 %, tedy dříve, než se plánovalo (2024). Erste očekává, že rizikové náklady nepřekročí 20 bb, poměr nesplácených úvěrů očekává pod 3,0 %. Poměr CET1 by měl zůstat nad 14 %. Za FY22 plánuje Erste dividendu 1,90 EUR na akcii.

Thomas Unger, analytik České spořitelny