Buďte chytří - obchodujte swapy

Teoretických článků o způsobu fungování swapů (tedy poplatků za držení pozice přes noc) bylo napsáno bezpočet. Dnes se proto podíváme na swapy z více praktického hlediska. Na to, na jakých měnách existují díky swapům možnosti dosáhnutí potenciálních zisků a zda toho jde docílit na každodenní bázi.

Která měna je výhodná ke swapovým investicím a proč zrovna česká koruna?

ČNB se již dlouhá léta snaží udržovat českou korunu v určitém kurzovém pásmu, jelikož se takto pokouší dosahovat měnové stability a zároveň předcházet turbulentním kurzovým vývojům. Ty s sebou totiž poměrně často přinášejí velmi nežádoucí tržní situace. Navíc, díky aktuálnímu růstu inflace, který v ČR letos přesáhl již 10 %, začala ČNB na tuto situaci reagovat markantním zvyšováním úrokových sazeb, čímž samozřejmě dochází nejen k posilování koruny samotné, ale navíc došlo i k nárůstu výnosů plynoucích ze zmíněných zvýšených úroků.

A nakonec tím, že ČNB dlouhodobě intervenuje měnový kurz koruny (lze předpokládat, že ČNB nenechá korunu posilovat do nekonečna), tak logicky dochází ke snižování rizika, že se kurz koruny podstatně vychýlí a současně s tím se nyní naskýtá i příležitost výdělku na aktuálních „enormních“ úrocích. Nyní si proto ukážeme, některé ze „strategií“, jak lze na této jedinečné a ne často vídané příležitosti, kterou nám česká koruna nabízí, potenciálně vydělat.

Některé z možností, jak potenciálně vydělat na pozitivních swapech CZK

Na měnovém páru EUR/CZK je možné aktuálně počítat s pozitivním swapem, jehož hodnota převyšuje zhodnocení 2,5%/rok. V porovnání s tradičními investicemi sice nevypadá tato hodnota nikterak zajímavě, ale vzhledem k tomu, že obchodníci obvykle na Forexu obchodují s takzvanou finanční pákou, tak je možné dosáhnout tímto způsobem zhodnocení i několik set procent.

Níže pomocí tabulky krátké vysvětlení.

Potřebný kapitál představuje de facto náš vlastní kapitál, který je na příkladu výše zhodnocován, čímž je možné v případě finanční páky (100:1) při výnosnosti 3 %/rok, dosáhnout zisku 30EUR/rok, což v porovnání s 10EURO „vlastních prostředků“ představuje zmíněných 300 %.

Strategie Carry trade

Nejjednodušší forma swapové spekulace, kdy dochází k otevření pozice ve směru, na který se váže pozitivní swap. Díky takovéto pozici pak obchodník za každý den realizuje zisk v předepsané swapové výši.

Výhody – zisk ze swapů i kurzové změny (v případě vývoje ve správném směru), menší kapitálová náročnost

Nevýhody – hrozba, že swapové výnosy nepokryjí případné ztráty z kurzové změny

Swapová arbitráž

Tato forma swapového investování je jakýmsi rozšířením k předchozí Carry trade, kdy kromě otevření Forexové obchodní pozice dochází navíc i k nákupu Fiat měny, proti které je spekulováno.

To znamená, že pokud dojde k otevření krátké pozice (zde se nachází aktuální pozitivní swap) na EURCZK, pak ještě dojde k nákupu stejného objemu Fiatu EUR, čímž se eliminuje riziko plynoucí ze změny měnového kurzu, avšak za cenu poklesu potenciálního výnosu.

Výhody – ochrana před kurzovou změnou

Nevýhody – vyšší kapitálová náročnost než v případě Carry trade, nižší potenciální zhodnocení

Tabulka - investice formou swapové arbitráže

Table - swap arbitrage investment

Potenciální aktuální roční výnos Swapové arbitráže na EURCZK dosahuje téměř 1 %.

Arbitrážní swapové spoření

Potenciální výnosnost „swapové arbitráže“ samozřejmě nebývá mezi menšími tradery moc zajímavá, a proto došlo postupem času ještě k jejímu určitému vylepšení. Díky tomu se její hodnota může o poznání změnit. V tomto případě, místo toho, aby fiat prostředky ležely někde ladem, jsou po dobu otevření obchodní pozice uloženy na spořicím účtu, čímž se i tato částka nakonec každý den o něco zhodnocuje a celkový výnos z investice tak může být za určitých podmínek i několikanásobně vyšší, než v případě standardní „Swapové arbitráže“.

Výhody - ochrana před kurzovou změnou, vyšší potenciální výnosnost, než v případě swapové arbitráže

Nevýhody - obvykle nižší potenciální zhodnocení v porovnání s carry trade, vyšší kapitálová náročnost, relativně složitější management

Tabulka - investice formou arbitrážního swapového spoření

Table - arbitrage swap savings investments

Potenciální aktuální roční výnos arbitrážního swapového spoření na EURCZK může aktuálně dosahovt skoro 3 %, přičemž velmi podstatný vliv na konečnou hodnotu má úrok na vybraném spořicím účtu.

Jak na swapové výnosy vám vysvětlí Ondřej Hartman - získejte zdarma záznam jeho přednášky z Purple Trading konference!

ZÍSKAT ZÁZNAM

CFD jsou komplexními nástroji a nesou vysoké riziko rychlé ztráty veškerého Vašeho kapitálu v důsledku páky. 63,0% retailových investorů přichází o svůj kapitál během obchodování se CFD s tímto providerem.

(tento počet byl určen v rámci období od 1. dubna 2021 do 31. března 2022). Měli byste pečlivě zvážit, jestli rozumíte fungování CFD nástrojů a můžete-li si dovolit podstoupit tak vysoká rizika ztráty Vašeho kapitálu.

Obchodování na devizovém trhu s marží obnáší velkou míru rizika a nemusí být vhodné pro všechny investory. Obchodování s vysokou pákou může fungovat jak ve Váš prospěch, tak i proti Vám. Předtím, než se rozhodnete obchodovat na devizovém trhu, pečlivě zvažte své investiční cíle, úroveň zkušeností a ochotu podstoupit rizika. Existuje možnost, že utrpíte ztrátu části nebo celé výchozí investice, a proto není vhodné investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. V případě jakýchkoliv pochybností vyhledejte radu nezávislého finančního poradce.

Jaroslav Tupý

Na finančních trzích se pohybuji už přes 25 let. Původně jsem začínal jako futures obchodník pro různé zahraniční fondy a brokerské domy, ale i jako soukromý investor. O své zkušenosti jsem se také rád kdykoliv podělil, proto jsem postupem času začal pořádat vzdělávací tradingové semináře a externě přednášet na vysokých školách s ekonomickým zaměřením.

Purple Trading

Purple Trading je společnost s českými kořeny, která obchoduje s cennými papíry a je založena na čistém STP forex modelu s možností pasivního investování do ETF portfolií. Mimo český trh působí Purple Trading také v Itálii nebo Polsku.

Vizí společnosti je vybudovat silnou komunitu profitabilních a vzdělaných traderů a investorů. Každý klient má proto přístup do Purple Akademie, kde v rámci Purple Toolboxu nalezne celou řadu nástrojů, analýz a seminářů, na kterých spolupracuje například legenda české tradingové scény Jaroslav Tupý

Více na www.purple-trading.com/cs/.