Avast v úterý zveřejní výsledky za 1Q21 - čekáme růst tržeb o 6,5%

Společnost Avast zveřejní vybrané údaje o hospodaření za 1. kvartál 2021 zítra před otevřením trhu. Odhadujeme, že by upravené tržby měly vzrůst o 6,5 % r/r na 228,5 mil. USD, tažené hlavním segmentem spotřebitelského antiviru pro PC (Consumer Desktop). Tržby Avastu podle nás sice rostly organickým tempem 8 % r/r, ale v loňském 1Q společnost ještě realizovala cca 3 mil. USD tržeb z již zrušené divize Jumpshot. Absence těchto tržeb letos znamená, že celkový růst je o něco pomalejší. Marži zisku EBITDA odhadujeme mírně nižší než loni (55,5 % vs. 56,5 %) a zisk EBITDA by tak měl růst o něco pomaleji než tržby (+4,6 % r/r na 126,8 mil. USD).

Management Avastu po výsledcích za r. 2020 zveřejnil výhled, který letos počítá s organickým růstem upr. tržeb o 6-8 % z loňských 873,2 mil. USD. EBITDA marže by měla být zhruba stejná jako loni (55,5 %). V 1. kvartálu byl růst podporován ještě zvýšeným zájmem o antivirové programy z loňského jara, kdy si zákazníci zaplatili předplatné na rok či déle. Proto je podle nás pravděpodobné, že hospodaření za 1Q managementu nepřineslo překvapení, a ten tak výhled potvrdí. Avast nebude po 1Q pořádat konf. hovor. Akcie Avastu jsou v posledních týdnech bez výrazných impulzů, a proto očekáváme, že by potvrzení výhledu mohlo vést k mírné pozitivní reakci trhu.