Philip Morris ČR v 1H s dobrými tržbami, zisk zasažen mixem a pohybem zásob
Philip Morris ČR dnes reportoval 4,7% r/r růst tržeb na 8.6 mld. Kč hlavně díky růstu prodejů HEETs a zařízení IQOS o 1,3 mld. Kč. Čistý zisk proti tomu klesnul o 14% r/r na 1.74 mld. Kč kvůli horším prodejům cigaret v pohraničí a kvůli nákladům spojeným s pohybem zásob vyvolaných vlivem vládních nařízení v rámci opatření proti vypuknutí pandemie COVID-19 v České republice i na Slovensku. Celkový objem prodejů se meziročně snížil o 3,5%, což je ve světle situace na trhu (pokles o 11,5% v ČR a o 1,3% v SR) velmi dobrý výsledek. Celkový tržní podíl v ČR tak vzrostl o 3,5% na 44,4% a v SR o 0,2% na 58%.
Zatímco výsledky na úrovni provozního i čistého zisku meziročně výrazně klesly a byly pod naším očekáváním kvůli jednorázovým nákladům spojeným s pohybem zásob, tržby a tržní podíly si díky HEETs vedly dobře. Na úrovni hrubého zisku firma reportovala stabilní výsledky, když HEETs nesou nižší marži než klasické cigarety, ale jejich rychlý růst by měl postupně začít do růstu zisku přispívat. Tržby v 1H pak byly výrazně zasaženy propadem přeshraničních prodejů. S výhledem do druhého pololetí lze i přes nadále slabé přeshraniční prodeje a dopady skokového 10% růstu spotřebních daní (na stáncích se projevil cca od července) očekávat na úrovni zisku o něco lepší výsledky. Anualizovaný zisk na akcii 1264 Kč implikuje přes 9% potenciální hrubý dividendový výnos. PMČR tak je i přes růst spotřebních daní nadále zajímavá defenzivní akcie.
Jan Šafránek, analytik České spořitelny
Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu.
Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V
současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je
součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.
Více informací na: www.csas.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Diverzifikace v době koncentrovaných akciových trhů – výzkum Goldman Sachs
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Za 1. čtvrtletí roku 2024 rozšířila ČNB „zlatý poklad“ o dalších téměř 5 tun
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři