Výsledky O2 za 3Q19 silné díky vysokým maržím a dobré kontrole nákladů
O2 ČR reportovala za 3Q19 solidní výsledky díky zrychlení růstu tržeb v mobilních datech a dobré kontrole nákladů. EBITDA rostla bez vlivu IFRS 16 o 3,7% na 3,26 mld. Kč a byla 3,4% výše než očekával konsensus. EBITDA marže díky lepší struktuře tržeb (nižší podíl ICT a prodeje hardware) vzrostla na 33,8% a byla nad tržním očekáváním na úrovni 32,5%. Pozitivně překvapily i mzdové náklady, když firma snížila počet zaměstnanců o 4%. Čistý zisk díky vyšší EBITDA také o 5% překonal očekávání, i když meziročně kvůli vyšším odpisům a úrokovým nákladů, klesnul o 1,5% na 1,42 mld. Kč. Vyšší odpisy (kvůli investicím do IT a TV obsahu) a úrokové náklady (postupný růst zadlužení kvůli vysokým dividendám) byly víceméně v souladu s naším očekáváním. Čistá zadluženost se po výplatě dividendy zvýšila z 0,5x EBITDA na stále nízkých 0,85x EBITDA (v souladu s našimi odhady). Tržby byly s růstem o 0,3% r/r mírně pod naším i tržním očekáváním hlavně kvůli klesajícím prodejům hardware na Slovensku a kvůli meziročně nižším tržbám z ICT. Mobilní data v ČR naopak díky novým rodinným balíčkům zrychlila růst z 12% na 17% r/r. O2 TV pokračovala v rychlém růstu počtu zákazníků (+25 tis. q/q) stejně jako mobilní služby a slovenská dcera.
Celkově hodnotíme výsledky O2 ČR za 3Q19 jako silné díky vysokým maržím a dobré kontrole nákladů. Tržby byly nižší než očekávání jen kvůli nízkomaržovým ICT a hardware prodejům, zatímco mobilní data byla silná a to i na Slovensku. Slovensko, které bylo na tržbách kvůli HW slabší, ukázalo silný růst počtu zákazníků (+5,7%) i ARPU bez dat (+3,7%).
Petr Bártek
Česká spořitelna je bankou s nejdelší tradicí na českém trhu.
Téměř 200 let tvoří jeden ze základních pilířů českého bankovního systému. V
současnosti poskytuje služby pro přibližně 4,7 milionu klientů. Od roku 2000 je
součástí nadnárodní finanční skupiny Erste Group Bank.
Více informací na: www.csas.cz
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
29.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
26.04.2024 Historie a vývoj vodovodních baterií: Od...
Okénko investora
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Mgr. Timur Barotov, BHS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Ali Daylami, BITmarkets
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz