Jak si letos vedou akciové podílové fondy ve srovnání s loňským rokem?

Akciovým podílovým fondům se letos opravdu daří. Jejich průměrná výkonnost činila ke 20.8.2014 7,02 %, přičemž pouze 18,27 % těchto fondů vykazovalo záporné výkonnosti. To jsou výrazně lepší čísla, než ta z loňského roku, kdy akciové podílové fondy vykazovaly za stejné období průměrnou výkonnost 3,77 % s tím, že 36,2 % z nich se topilo v červených číslech.

Nejvýkonnější akciové podílové fondy v období od 1. 1. 2014 do 20. 8. 2014

Nejméně výkonné akciové podílové fondy v období od 1. 1. 2014 do 20. 8. 2014

Co stojí za letošní „jízdou“ těchto fondů?

Námi oslovení analytici se shodují, že motorem letošního růstu jsou pozitivní ekonomická data z USA. Hlavními tahouny růstu v letošním roce je pokračování uvolněné monetární politiky a stále prostředí nízkých úrokových sazeb kombinované s narůstajícím růstem především amerického hospodářství. Akciové trhy tak opouští mód oživení tažený monetární expanzí a přepínají se do fundamentálního módu strukturálního růstu. Dluhopisové fondy letos zaostávají, protože se strukturálním růstem budou přicházet i vyšší úrokové sazby a to v současné době investory drží zpět od výrazných investic do dluhopisů. Hodnotí vývoj v tomto roce Michal Valentík, investiční stratég ČP INVEST. David Kufa z Conseq Investments Managementpak dodává: Zkraje roku 2014 vedla opatrnost investorů v pohledu na rozvíjející se trhy spolu s pokračujícím snižováním objemu kupovaných dluhopisů americkou centrální bankou k propadům na akciových trzích. Ty byly ještě prohloubeny některými slabšími ekonomickými daty spolu s nárůstem geopolitického napětí.

Jak oba analytici hodnotí vývoj na akciových trzích za stejné období loňského roku?

V prvním pololetí 2013 globální trhy také rostly, nicméně přesně v polovině roku šéf Fedu Ben Bernanke oznámil, že Fed bude ukončovat operaci zvanou kvantitativní uvolňování. S tím mnoho investorů nepočítalo, proto došlo na trzích ke korekci, která byla ovšem vstřebána a rok 2013 byl především pro akciové trhy nadprůměrný.Hodnotí loňský vývoj na trzích Michal Valentík.

Akcie na rozvinutých trzích byly v první polovině roku 2013 podporovány oznámením agresivní fiskální politiky novým japonským premiérem a pokračováním uvolněných měnových politik hlavních světových centrálních bank. Podporou byly také údaje z trhu práce a realit. Ve druhém čtvrtletí investoři vybírali zisky, protože se začalo spekulovat o možném brzkém nástupu utahování měnových podmínek ze strany centrálních bank. Během prázdninových měsíců roku 2013 se pak ale akciové indexy v rozvinutých zemích vrátily na tehdejší historická maxima. Komentuje situaci z loňského roku David Kufa

Jakým fondům se pak vloni dařilo nejvíce? To Vám prozradíme v níže uvedené tabulce

Nejvýkonnější akciové podílové fondy v období od 1. 1. 2013 do 20. 8. 2013

Nejvyšších výkoností dosahovaly vloni akciové podílové fondy se zaměřením na akcie biotechnologických firem a akcie japonských firem.

Nejméně úspěšné naopak byly akciové podílové fondy investující na akciových trzích v Indii a Brazílii, radost svým podílníkům nedělaly ani fondy investující do akcií těžařů zlata.

Nejméně výkonné akciové podílové fondy v období od 1. 1. 2013 do 20. 8. 2013

Jaký vývoj můžeme očekávat do konce roku?

Podle Davida Kufy nabízí současné fundamenty na akciových trzích prostor pro další růst, který by měl být dále podporován uvolněnými měnovými politiky. Investoři by se však mohly, po dvou letech „klidu“, dočkat příchodu vyšší volatility, kterou by mohlo uvést v život zhoršení tempa zotavování některých ekonomik či eskalace některého geopolitického konfliktu.

Podle Michala Valentíka může kartami zamíchat i blížící se výsledková sezóna, která investorům napoví, na jak silných základech jsou postaveny současné ceny akcií.

Investoři do akciových podílových fondů tedy ještě nemají pro tento rok vyhráno. Jejich stávající zisky z letošního roku mohou, s ohledem na aktuální podmínky na trzích, dále narůst, je však nutné počítat s tím, že slovo „garance“ je akciovým trhům cizí a konečný účet za rokem 2014 může být jiný, než naznačují současné fundamenty.

Čtěte další články o investování na http://www.penizenavic.cz/investovani/clanky